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01.07.20

„Allein aus unserer Pipeline in Finnland erwarten wir bis 2026 … anteilige Verkaufserlöse im niedrigen zweistelligen Millionenbereich“, Karsten Reetz, reconcept GmbH

Die reconcept GmbH, ein Anbieter und Asset-Manager nachhaltiger Geldanlagen sowie Projektentwickler im Bereich erneuerbare Energien, begibt eine grüne Anleihe im Volumen von bis zu 10 Mio. Euro, die eine Laufzeit von 5 Jahren und einen Kupon von 6,75% p.a. hat (ISIN DE000A289R82). Interessierte Anleger können den „reconcept Green Bond I“ via Kauforder am Börsenplatz Frankfurt zeichnen. Zusätzlich sind Zeichnungen auch über die reconcept GmbH (www.reconcept.de/ir) und über die Crowdinvesting-Plattform Econeers
möglich. Die Mittel aus der Anleiheemission sollen u.a. für das weitere Wachstum und Umfinanzierungen genutzt werden. Allein aus der Projektpipeline in Finnland erwartet die Gesellschaft bis 2026 anteilige Verkaufserlöse im niedrigen zweistelligen Millionenbereich, wie der Geschäftsführende Gesellschafter Karten Reetz im Gespräch mit GREEN BONDS erläutert.

GREEN BONDS: In welchen Bereichen ist reconcept tätig?

Reetz: reconcept ist als Anbieter und Asset-Manager nachhaltiger Geldanlagen sowie als Projektentwickler im Bereich erneuerbare Energien tätig. Wir realisieren Photovoltaik-, Wind- und Wasserkraftwerke im In- und Ausland. Der Schwerpunkt liegt aktuell auf Windkraft in Finnland, Gezeitenkraft in Kanada und Photovoltaik auf Zypern.

GREEN BONDS:
Wie wollen Sie das Kapital aus der Anleiheemission verwenden?

Reetz: Mindestens 50% des Emissionserlöses dienen dazu, als Unternehmen weiter zu wachsen und dafür unser internationales Engagement konsequent auszubauen. Zu diesem Zweck erweitern wir unsere Projektpipeline in Kanada, Finnland und auf Zypern und erschließen neue Märkte. Zudem werden wir unsere Windkraftprojektplanung auf weitere Länder Skandinaviens sowie auf das Baltikum ausweiten. Für unsere innovative Meeresenergietechnologie sondieren wir weitere Projektstandorte. Maximal 50% der zufließenden Mittel sollen dazu verwendet werden, bisherige externe Finanzierungen abzulösen oder diese innerhalb der reconcept Gruppe umzufinanzieren.

GREEN BONDS:
10 Mio. Euro sind in der Branche nicht viel. Wie weit werden die Projekte entwickelt?

Reetz: Wir agieren immer sehr zielgerichtet und stets mit Augenmaß. Mit 10 Mio. Euro könnten wir unsere Unternehmens- und Geschäftsentwicklung bereits deutlich vorantreiben. Denn in der Projektentwicklung, die bei uns in der Regel bis zur Baureife dauert, kalkulieren wir mit Kosten von ca. 250 bis 500 Tausend Euro pro Projekt. Unsere gut gefüllte, werthaltige Projektpipeline könnten wir damit also zu einem signifikanten Teil beziehungsweise noch umfangreicher und schneller realisieren.

GREEN BONDS:
Sie hatten im letzten Jahr ein außerordentliches Ergebnis erzielt. Was ist der Hintergrund?

Reetz: 2019 hat unser finnisches Joint-Venture Tuulialfa Oy die ersten zwei Windparks für anteilig 7,8 Mio. Euro nach Steuern verkauft. Mit den daraus resultierenden Zahlungen war die mehrjährige Vorfinanzierungsphase erfolgreich abgeschlossen. Vor diesem Hintergrund und mit Blick auf die umfangreiche Projektpipeline sowie die mögliche Erweiterung der gemeinschaftlichen Aktivitäten innerhalb Skandinaviens und auf das Baltikum haben wir beschlossen, uns in diesem Wachstumsmarkt neu zu strukturieren. Deshalb haben wir unsere 50-prozentige Beteiligung am Joint-Venture an unsere 100-prozentige Tochtergesellschaft reconcept Finnland GmbH verkauft, die als Zwischen- und Landesholding fungiert. Durch den Verkauf haben wir 2019 in der reconcept GmbH einen Ertrag von 10,89 Mio. Euro erzielt.

GREEN BONDS:
Weshalb veröffentlichen Sie keine Konzernbilanz?

Reetz: Zum einen sind wir von der Pflicht zur Aufstellung eines Konzernabschlusses befreit, da wir als kleine Kapitalgesellschaft die erforderlichen größenabhängigen Merkmale erfüllen. Zum anderen ist unsere Gruppenstruktur stark geprägt durch unsere Tätigkeit als Emittent nachhaltiger Geldanlagen und Projektentwickler. Viele Assets liegen dementsprechend auch in Projektgesellschaften, die ohnehin nicht Teil einer Konzernbilanz wären. Entsprechend mussten wir abwägen, welchen informativen Mehrwert eine Konzernbilanz für unsere Investoren hätte und welcher Aufwand in unserem Unternehmen ausgelöst worden wäre.

GREEN BONDS:
In welchen Regionen wollen Sie Projekte realisieren und welche Projekte wollen Sie genau realisieren?

Reetz: Wir konzentrieren uns zuerst einmal ganz stark auf die Länder und Technologien, wo wir über langjährige Kompetenz verfügen. Das sind vor allem weiterhin Finnland und Kanada. Das finnische Joint-Venture ist das wirtschaftliche Kernstück unserer Gruppe. Wir verfügen dort über eine sehr werthaltige Pipeline mit ca. 300 Windenergieanlagen und einer geplanten Nennleistung von ca. 1.800 Megawatt, die wir konsequent realisieren werden. Kanada ist der weltweit zweitgrößte Stromproduzent aus Wasserkraft, nutzt aber erst rund 34% seines gesamten Wasserkraftpotenzials. Nach zwei Flusslaufkraftwerken und einem Windpark konzentrieren wir uns dort verstärkt auf Gezeitenkraftwerke. Aktuell projektieren wir drei schwimmende Gezeitenströmungskraftwerke im Trimaran-Design – genannt FORCE 1. Und das ist nur der Anfang, denn FORCE 2, 3 und 4 sind bereits in Vorbereitung.

Neben Finnland und Kanada planen wir derzeit auch Solarparks auf der Sonneninsel Zypern, das als EU-Mitglied hohe Rechtssicherheit und mit mehr als 340 Sonnentagen im Jahr ideale Voraussetzungen für die Solarenergienutzung bietet. In Norwegen, Schweden und auf dem Baltikum sehen wir erhebliches Potenzial im Windenergiebereich. In Südostasien sondieren wir über unseren Kooperationspartner Sustainable Marine Energy Einsatzgebiete für schwimmende Gezeitenkraftwerke.

GREEN BONDS:
Weshalb haben Sie kein Rating und kein Research in Auftrag gegeben?

Reetz: Grundsätzlich halten wir beide Instrumente für interessante Optionen – insbesondere für die Zukunft. Wir möchten uns am Kapitalmarkt Schritt für Schritt entwickeln. Bei einer Emission von 10 Mio. Euro, die ja vergleichsweise klein gehalten ist, muss man natürlich auch auf die Kosten schauen – neben dem wichtigsten Aspekt, was Investoren für ihre Entscheidungsfindung benötigen.

GREEN BONDS:
Wann und in welcher Höhe könnten die Projekte umsatzwirksam werden und welchen Ergebnisbeitrag könnten Sie damit erzielen?

Reetz: Wir haben eine umfangreiche und detaillierte Prognose der erzielbaren Verkaufswerte und Ertragsbeiträge erstellt, die auch durch einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer plausibilisiert wurde. Unsere Pipeline in Finnland umfasst ca. 300 Windenergieanlagen mit einer geplanten Nennleistung von rund 1.800 Megawatt. Allein daraus erwarten wir – gemessen am derzeitigen Entwicklungsstatus – anteilige Verkaufserlöse im niedrigen zweistelligen Millionenbereich bis 2026. Unsere Ertragsplanung für die nächsten Jahre basiert im Wesentlichen auf in unterschiedlichen Stadien in der Entwicklung befindlichen Projekten des finnischen Joint-Ventures, die um weitere schon identifizierte Projekte in einer größeren Pipeline ergänzt werden. Wir sind mit unserer Pipeline inzwischen so breit aufgestellt, dass wir daraus – auch entgegen den sonst üblichen Erlösschwankungen eines Projektentwicklers – eine deutliche Verstetigung der Mittelrückflüsse erwarten. Das war für uns eine wichtige Voraussetzung für eine Anleihebegebung.

GREEN BONDS: Wo sehen Sie reconcept am Laufzeitende der Anleihe – in 5 Jahren?

Reetz: Wir werden unsere zielgerichtete Internationalisierung mit Schwerpunkt auf Neuprojekten in Finnland und Kanada konsequent fortsetzen. Gleichzeitig planen wir, die Realisierung innovativer Technologien insbesondere im Bereich Meeresenergie über Joint-Ventures und Technologiepartner unter unserer Projektüberwachung weiter voranzutreiben. Durch unsere hohen geografischen und technologischen Diversifikationen wollen wir weiterhin vom langfristig anhaltenden Wachstum der erneuerbaren Energien profitieren. Im Ergebnis erwarten wir, durch diese Maßnahmen unsere Marktposition in den kommenden Jahren nachhaltig ausbauen und uns auch am Kapitalmarkt dauerhaft etablieren zu können – in meinem Szenario als Erfolgsstory als Emittent von renditestarken Green Bonds.

GREEN BONDS: Vielen Dank für das Gespräch.

Das Interview führte Christian Schiffmacher, www.green-bonds.com 
Foto: Karsten Reetz © reconcept

Eckdaten des reconcept Green Bond I
Emittentin:
  reconcept GmbH
Volumen:  bis zu 10 Mio. Euro
ISIN/WKN:  DE000A289R82  /A289R8
Kupon:  6,75% p.a.
Ausgabepreis:  100%
Stückelung:  1.000 Euro
Angebotsfrist: - 22. Juni 2020 bis 20. August 2020, 12 Uhr: Zeichnung über "DirectPlace" der Deutsche Börse AG möglich (vorzeitige Schließung vorbehalten)
- 22. Juni 2020 bis 15. Juni 2021: Zeichnung über www.reconcept.de/ir und www.econeers.de/investmentchancen/reconceptanleihe möglich (vorzeitige Schließung vorbehalten)
Valuta:  24. August 2020
Laufzeit:  5 Jahre: 24. August 2020 bis 24. August 2025 (ausschließlich)
Zinszahlung:  Halbjährlich, nachträglich am 24. Februar und 24. August eines jeden Jahres (erstmals 2021)
Rückzahlungstermin:  24. August 2025
Status:  Nicht nachrangig, nicht besichert
Anwendbares Recht:  Deutsches Recht
Börsensegment:  Open Market der Deutsche Börse AG (Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse)
Financial Advisor:  Lewisfield Deutschland GmbH



Mittelstandsanleihen – aktuelle Neuemissionen

Emittent Zeichnungsfrist Kupon Segment
Aves One seit 01.06.2020 5,25% Open Market
reconcept 22.06.-20.08.2020 6,75% Open Market
PREOS Real Estate 2. Halbjahr 7,50% Open Market
Euroboden 2. Halbjahr n.bek. Open Market
10.08.2020, Neuemissionen

CPI PROPERTY GROUP emittiert 10-jährigen Green Bond mit einem Volumen von 30 Billionen Forint (86 Mio. Euro)

Die CPI PROPERTY GROUP hat einen 10-jährigen Green Bond mit einem Volumen von 30 Billionen ungarischen Forint (86 Mio. Euro) platziert (ISIN HU0000359898). Der Green Bond hat einen Kupon von 2,25%... [mehr]
30.07.2020, Neuemissionen

Zalando platziert erfolgreich Wandelanleihen im Gesamtvolumen von 1 Mrd. Euro

Zalando SE, Europas führende Online-Plattform für Mode und Lifestyle, ISIN: DE000ZAL1111,) hat zwei Tranchen nicht nachrangiger, unbesicherter Wandelschuldverschreibungen mit einem Gesamtnennbetrag... [mehr]
30.07.2020, Neuemissionen

ADO Properties S.A. platziert fünfjährige Anleihe über 400 Mio. Euro zur Refinanzierung bestehender Schulden

Einzelne Tranche mit einem Kupon von 3,25% im August 2025 fällig, Erlös wird verwendet, um Fälligkeitsprofil zu verlängern

ADO Properties S.A. hat eine festverzinsliche vorrangige unbesicherte Anleihen über 400 Mio. Euro mit einer Laufzeit von fünf Jahren und einem festen Kupon von 3,25% platziert. Die Anleihen wurden... [mehr]
28.07.2020, Neuemissionen

PREOS Real Estate AG plant Emission einer Unternehmensanleihe, Kupon 7,50% p.a.

publity AG kündigt Teilnahme am geplanten Umtauschangebot an

Die PREOS Real Estate AG (ISIN DE000A2LQ850, m:access) plant die Emission einer Unternehmensanleihe im Volumen von bis zu 400 Mio. Euro (PREOS-Anleihe 2020/2025). Einen entsprechenden Beschluss hat... [mehr]
22.07.2020, Neuemissionen

Eyemaxx Real Estate AG platziert 5,50%-Anleihe 2020/2025 im Volumen von 18 Mio. Euro

Die Eyemaxx Real Estate AG hat die Platzierung ihrer ersten Tranche der durch Grundpfandrechte besicherten Unternehmensanleihe 2020/2025 (ISIN DE000A289PZ4) mit einem Emissionsvolumen von 18 Mio.... [mehr]
20.07.2020, Neuemissionen

Euroboden GmbH prüft die Begebung einer Unternehmensanleihe

Die Euroboden GmbH prüft aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung die Begebung einer neuen Unternehmensanleihe. Dies hat die Geschäftsführung mit Beschluss vom 20. Juli 2020 bestimmt. Die... [mehr]
17.07.2020, Neuemissionen

Eyemaxx/Dr. Müller will Immobilienbestand auf rund 200 Mio. Euro ausbauen

Dr. Michael Müller, CEO und Gründer der Eyemaxx Real Estate AG, sagte im aktuellen IR-Call, der Immobilienbestand des Unternehmens soll in den kommenden Jahren auf rund 200 Mio. Euro von derzeit rund... [mehr]
13.07.2020, Neuemissionen

Eyemaxx Real Estate: Video Chat mit dem CEO Dr. Michael Müller morgen um 17.30 Uhr

Die Eyemaxx Real Estate AG (ISIN DE000A0V9L94) emittiert eine besicherte fünfjährige Anleihe mit einem Kupon von 5,50% p.a. (ISIN DE000A289PZ4). Die Anleihe kann bis zum 20.07.2020 via Kauforder am... [mehr]
09.07.2020, Neuemissionen

IMMOFINANZ AG: Erfolgreiche Aktienplatzierung und Emission einer nachrangigen Pflichtwandelanleihe

Der gesamte Bruttoemissionserlös aus der Aktienplatzierung und der Emission der nachrangigen Pflichtwandelanleihe beträgt rund 356 Mio. Euro

Die IMMOFINANZ AG (ISIN AT0000A21KS2) hat 15.418.824 Stück Aktien, entsprechend rund 13,76% des derzeitigen Grundkapitals der Gesellschaft, im Rahmen eines beschleunigten Platzierungsverfahrens... [mehr]
08.07.2020, Neuemissionen

Delivery Hero SE plant Ausgabe von Wandelschuldanleihen

Die Delivery Hero SE (ISIN: DE000A2E4K43) kündigt die Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen und strebt Bruttoerlöse in Höhe von bis zu 1,5 Mrd. Euro an. Der Vorstand der Delivery Hero SE hat mit... [mehr]
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