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17.08.10

Continental High Yield-Anleihe „keine Rating-Herabstufung zu erwarten“

Im Juli hatte der Automobilzulieferer Continental eine High Yield-Anleihe im Volumen von 750 Mio. EUR platziert. Gegenüber dem Emissionskurs von 99,0047% konnte die Anleihe inzwischen deutlich zulegen und notiert inzwischen bei 104,45%. Doch auch auf dem jetzigen Niveau erscheint der High Yield-Bond noch aussichtsreich.

Bettina Schmid, die im Credit Research bei Zantke Asset Management tätig ist, sieht weiterhin Chancen bei Continental „Die anziehende Nachfrage bei den Automobilherstellern hat dem Autozulieferer Continental im ersten Halbjahr 2010 wieder zu schwarzen Zahlen verholfen und zu einem operativen Ergebnis von über 1 Mrd. Euro geführt. Trotz der hohen Finanzverbindlichkeiten (über 8 Mrd. Euro) weckt die kürzlich stattgefundene erfolgreiche Platzierung einer 750 Mio. Euro Anleihe Vertrauen, dass Continental in der Lage ist, sein Fälligkeitenprofil  zu verbessern. Als Risiko bleiben die materielle Fälligkeit des syndizierten Kredits im August 2012 und die Ausgestaltung der Integration in die Schaeffler Gruppe, da die Gläubiger von Continental noch durch Covenants vor einem Verkauf von Geschäftsteilen und einer Verschmelzung mit Einheiten der Schaeffler Gruppe geschützt sind. Trotz höherer Rohstoff-Kosten im zweiten Halbjahr 2010, erwarten wir aufgrund der verbesserten Nachfragesituation, positive Free Cash Flows, die es dem Unternehmen ermöglichen, weitere Finanzschulden abzubauen. Aufgrund der verbesserten Geschäftsaussichten und der Möglichkeit durch positive Free Cash Flows Verschuldung zurückzuführen, erwarten wir auf kurz-mittelfristig keine Rating-Herabstufung.“

Eckdaten:
Emittent: Conti-Gummi Finance BV
Bezeichnung: Conti-Gummi Finance BV Medium-Term Notes v. 10(2013/2015)
ISIN: DE000A1AY2A0
Laufzeit: 15.07.2015
Nominalverzinsung: 8,50%
Rendite: 7,5%
Stückelung: 50.000 EUR


Ratings:
Moody’s: B1/stable
S&P: B/stable
Fitch: B+/stable



 


Mittelstandsanleihen – aktuelle Neuemissionen

Emittent Zeichnungsfrist Kupon Segment
Credicore Pfandhaus über Unternehmenswebsite und Börse Frankfurt 8,00% Open Market
reconcept aktuell über Unternehmenswebsite, 10.01.-21.01.2022 über Börse 6,25% Open Market
SUNfarming aktuell über Unternehmenswebsite, Umweltfinanz und econeears 21.02.-10.03.2022 über Börse 5,00% Open Market
FC Schalke 04 1. Quartal 2022 n.bek. Open Market
17.01.2022, Neuemissionen

Credicore Pfandhaus GmbH etabliert sich als Spezialist im höherwertigen Beleihungssegment: Wachstumsbeschleunigung in 2022 durch 8,00%-Anleihe

Pfandvolumen Ende Dezember schon bei 2,8 Mio. Euro, 2022 Wachstum am Standort Hamburg und Start der bundesweiten Expansion, Anleihe notiert an der Börse Frankfurt: Kupon 8,00% p.a.

Die Credicore Pfandhaus GmbH hat das Jahr 2021 mit einem Pfandvolumen von 2,8 Mio. Euro abgeschlossen und sich als Spezialist im höherwertigen Beleihungssegment für Schmuck, Uhren, Kunst und... [mehr]
17.01.2022, Neuemissionen

CPI PROPERTY GROUP emittiert Sustainability-linked Anleihe im Volumen von 700 Mio. Euro

Kupon 1,75% p.a., Laufzeit 8 Jahre, Finanzierungskosten sinken deutlich

Die CPI PROPERTY GROUP, die in ertragsstarke Immobilien in Zentraleuropa investiert, hat als erstes Unternehmen aus der Region eine Sustainability-linked Anleihe begeben. „Die CPI Property Group ist... [mehr]
10.01.2022, Neuemissionen

SUNfarming GmbH begibt fünfjährige Anleihe mit einem Kupon von 5,00% p.a. und einem Volumen von bis zu 15 Mio. Euro

Die Geschäftsführung der SUNfarming GmbH hat die Emission einer neuen fünfjährigen 5,00% Anleihe (ISIN: DE000A3MQM78) im Volumen von bis zu 15 Mio. Euro beschlossen. Interessierte Anleger können im... [mehr]
10.01.2022, Neuemissionen

reconcept GmbH: Zeichnung des 6,250% Green Bond über Börse Frankfurt ab heute möglich

Der Green Bond II (ISIN: DE000A3E5WT0) der reconcept GmbH kann ab heute über die Zeichnungsfunktionalität "DirectPlace" der Deutsche Börse AG im Handelssystem XETRA gezeichnet werden.... [mehr]
10.01.2022, Neuemissionen

„Mit 10,7 Mio. Euro konnten wir das ursprüngliche Emissionsvolumen bereits überschreiten“ Karsten Reetz, Geschäftsführer, reconcept

Nach der erfolgreichen Emission eines Green Bonds im Jahr 2020 emittiert die reconcept GmbH, ein Anbieter und Asset-Manager nachhaltiger Geldanlagen sowie Projektentwickler im Bereich erneuerbare... [mehr]
29.12.2021, Neuemissionen

Eleving Group (vormals Mogo Finance) begibt Nachranganleihe im Volumen von 25 Mio. Euro, Kupon 12,00% p.a.

Die Eleving Group S.A. (ehemals Mogo Finance), ein in Riga, Lettland, ansässiger führender Anbieter von Finanzierung für Gebrauchtwagen in Zentraleuropa, der GUS und Ostafrika, hat eine... [mehr]
13.12.2021, Neuemissionen

Positive Aussichten für Green Bonds 2022 dank EU-Initiativen

NN Investment Partners (NN IP) erwartet 2022 ein weltweites Wachstum des Marktes für grüne, soziale und Nachhaltigkeitsanleihen von 1,1 Billionen Euro auf 2,9 Billionen Euro

2021 wuchs der Markt für grüne, soziale und nachhaltige Anleihen (Green, Social, Sustainablity = GSS) auf über 1,8 Billionen Euro. Allein der Markt für grüne Anleihen erreichte im September den... [mehr]
09.12.2021, Neuemissionen

Deutsche Bildung Studienfonds: Erfolgreiche Erhöhung des Volumens der dritten Anleihe auf 18 Mio. Euro

Die Aufstockung der dritten Anleihe (WKN: A2E4PH / ISIN: DE000A2E4PH3) der auf Finanzierung von Studierenden spezialisierten Deutsche Bildung Studienfonds II GmbH & Co. KG ist von der... [mehr]
08.12.2021, Neuemissionen

FC Schalke 04 beschließt Emission einer Unternehmensanleihe zur Refinanzierung der Anleihe 2016/2023

Der FC Gelsenkirchen-Schalke 04 e.V. hat beschlossen, im Frühjahr 2022 eine neue Unternehmensanleihe mit einem Volumen von bis zu 34,107 Mio. Euro zu begeben. Der Emissionserlös soll zur vorzeitigen... [mehr]
01.12.2021, Neuemissionen

Schwedisches Windprojekt platziert weltweit größte Projektanleihe für einzelnen Onshore-Windpark bei institutionellen Investoren

Die MEAG finanziert in Nordschweden den im Bau befindlichen Windpark Önusberget. Das Projekt verfügt über eine geplante Kapazität von über 750 MW und gehört Erneuerbare Energien Fonds, die von dem... [mehr]
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