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17.08.10

Continental High Yield-Anleihe „keine Rating-Herabstufung zu erwarten“

Im Juli hatte der Automobilzulieferer Continental eine High Yield-Anleihe im Volumen von 750 Mio. EUR platziert. Gegenüber dem Emissionskurs von 99,0047% konnte die Anleihe inzwischen deutlich zulegen und notiert inzwischen bei 104,45%. Doch auch auf dem jetzigen Niveau erscheint der High Yield-Bond noch aussichtsreich.

Bettina Schmid, die im Credit Research bei Zantke Asset Management tätig ist, sieht weiterhin Chancen bei Continental „Die anziehende Nachfrage bei den Automobilherstellern hat dem Autozulieferer Continental im ersten Halbjahr 2010 wieder zu schwarzen Zahlen verholfen und zu einem operativen Ergebnis von über 1 Mrd. Euro geführt. Trotz der hohen Finanzverbindlichkeiten (über 8 Mrd. Euro) weckt die kürzlich stattgefundene erfolgreiche Platzierung einer 750 Mio. Euro Anleihe Vertrauen, dass Continental in der Lage ist, sein Fälligkeitenprofil  zu verbessern. Als Risiko bleiben die materielle Fälligkeit des syndizierten Kredits im August 2012 und die Ausgestaltung der Integration in die Schaeffler Gruppe, da die Gläubiger von Continental noch durch Covenants vor einem Verkauf von Geschäftsteilen und einer Verschmelzung mit Einheiten der Schaeffler Gruppe geschützt sind. Trotz höherer Rohstoff-Kosten im zweiten Halbjahr 2010, erwarten wir aufgrund der verbesserten Nachfragesituation, positive Free Cash Flows, die es dem Unternehmen ermöglichen, weitere Finanzschulden abzubauen. Aufgrund der verbesserten Geschäftsaussichten und der Möglichkeit durch positive Free Cash Flows Verschuldung zurückzuführen, erwarten wir auf kurz-mittelfristig keine Rating-Herabstufung.“

Eckdaten:
Emittent: Conti-Gummi Finance BV
Bezeichnung: Conti-Gummi Finance BV Medium-Term Notes v. 10(2013/2015)
ISIN: DE000A1AY2A0
Laufzeit: 15.07.2015
Nominalverzinsung: 8,50%
Rendite: 7,5%
Stückelung: 50.000 EUR


Ratings:
Moody’s: B1/stable
S&P: B/stable
Fitch: B+/stable



 


Mittelstandsanleihen – aktuelle Neuemissionen

Emittent Zeichnungsfrist Kupon Segment
reconcept aktuell über Unternehmenswebsite, 10.01.-21.01.2022 über Börse 6,25% Open Markt
JES.GREEN aktuell über Unternehmenswebsite, 27.09.-13.10. über Börse Frankfurt 5,00% Open Market
Photon Energy Umtausch: 18.10.-12.11.2021; Zeichnung: 02.11.-16.11.2021 6,50% Open Market
Eleving Group (ex Mogo Finance) beendet (Private Placement) 9,50% Open Market
Neue ZWL Zahnradwerk Leipzig Umtausch: 13.10.-05.11.2021, Zeichnung: 28.10.-11.11.2021 6,00% Open Market
4finance Oktober (Private Placement) n.bek. n.bek.
Deutsche Bildung (Aufstockung) Oktober 4,00% Open Market
12.05.2021, Neuemissionen

Volkswagen Finanzdienstleistungen emittieren Anleihen über rund 4,8 Mrd. Euro

Die Volkswagen Finanzdienstleistungen haben drei Kapitalmarkttransaktionen mit einem Gesamtvolumen von rund 4,8 Milliarden Euro am Kapitalmarkt platziert. „Die erfolgreichen Emissionen zu sehr... [mehr]
12.05.2021, Neuemissionen

Berlin Hyp emittiert erstmals einen zwölfjährigen Pfandbrief

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12.05.2021, Neuemissionen

UBM Development AG: Starke Nachfrage nach 3,125% Sustainability Linked Anleihe

Volumen kurzfristig von 125 Mio. Euro auf 150 Mio. Euro erhöht, Bücher trotzdem nach nur zwei Stunden vorzeitig geschlossen

Nach nur zwei Stunden am ersten Tag der Bar-Zeichnungsfrist wurde die 3,125% Sustainability-Linked UBM-Anleihe 2021 (ISIN AT0000A2QS11) erfolgreich platziert und die Bücher wieder geschlossen.... [mehr]
11.05.2021, Neuemissionen

UBM Development: Hohe Nachfrage nach 3,125% Sustainability-Linked UBM-Anleihe 2021-2026

Rund 70 Mio. Euro der Anleihe 2017-2022 in neue Anleihe umgetauscht, UBM rechnet mit vorzeitiger Schließung der Bücher

„Wir werten die überwältigende Nachfrage nach unserer ersten Anleihe mit Nachhaltigkeitsbezug als klare Bestätigung unserer strategischen Neuausrichtung durch den Fremdkapitalmarkt“, sagt Patric... [mehr]
10.05.2021, Neuemissionen

Homann Holzwerkstoffe GmbH beschließt Aufstockung ihrer Anleihe 2021/2026

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06.05.2021, Neuemissionen

hep global: US-Portfolio mit rund 21 MWp hat die hep-Projektentwicklung erfolgreich durchlaufen

Sieben Community-Solar-Projekte im Bundesstaat Oregon kurz vor Baureife

Ein Portfolio aus sieben Community-Solar-Projekten steht unmittelbar vor der Baureife. Mit rund 21 Megawattpeak (MWp) ist es das bisher größte Portfolio, für das hep mit seinem ganzheitlichen Ansatz... [mehr]
03.05.2021, Neuemissionen

Zeitfracht Logistik Holding platziert weniger als ein Drittel des geplanten Anleihevolumens bei externen Investoren

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03.05.2021, Neuemissionen

Klimagipfel und Konjunkturprogramm - Präsident Biden fördert erneuerbare Energien

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Die USA packen es an: Energiewende bis 2035, CO2-neutrale Wirtschaft bis 2050, 1,3 Billionen US-Dollar für die Umsetzung - Präsident Biden stellt die Weichen für ein klimaneutrales Wirtschaftssystem.... [mehr]
30.04.2021, Neuemissionen

Zeitfracht Logistik Holding GmbH platziert Anleihe mit einem Volumen von zunächst 25 Millionen Euro

Endgültiger Zinssatz der Anleihe auf 5,00 Prozent p.a. festgelegt

Die Zeitfracht Logistik Holding GmbH hat ihre erste Anleihe (ISIN DE000A3H3JC5, WKN A3H3JC) mit einem Volumen von 25 Millionen Euro am Kapitalmarkt platziert. Die Emittentin ist mit ihren... [mehr]
29.04.2021, Neuemissionen

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