Anzeige
Anzeige
07.04.19

„Wir hatten in 2018 ein weiteres Rekordjahr und konnten unseren Umsatz auf ca. 308 Mio. Euro und unseren EBITDA auf ca. 70 Mio. Euro steigern“

Interview mit Stephan Milde, CFO von Katjes International, zur Anleiheemission

Die Katjes International GmbH & Co. KG bietet eine neue Unternehmensanleihe (ISIN DE000A2TST99 / WKN: A2TST9) mit einem Zielvolumen von 100 Mio. Euro an. Der Netto-Emissionserlös soll zur vorzeitigen vollständigen oder teilweisen Rückzahlung unserer bestehenden Anleihe 2015/2020 verwendet werden. Darüber hinaus beabsichtigt das Unternehmen, die verbleibenden Mittel zur Realisierung möglicher Akquisitionsvorhaben sowie Beteiligungen, primär im europäischen Süßwarenmarkt, zu verwenden, wie CFO Stephan Milde im Gespräch mit dem BOND MAGAZINE erläutert.

BOND MAGAZINE:
In welchen Bereichen ist Katjes International tätig?

Milde:
Die Katjes International GmbH & Co. KG ist die Beteiligungsgesellschaft der Katjes Gruppe und hält Beteiligungen an etablierten und starken lokalen Süßwarenmarken in Westeuropa. So gehören zu dem Portfolio z.B. Sperlari, die Nummer zwei in Italien, Piasten, der größte Drageehersteller Deutschlands (u.a. mit der Marke Treets) sowie eine 23 Prozent Beteiligung an Carambar & Co, dem neuen Marktführer in Zuckerware in Frankreich. Im Rahmen unserer Wachstumsstrategie bleiben dabei alle unsere Beteiligungen nach der Akquisition rechtlich und organisatorisch selbstständig und werden auf nachhaltige Wertsteigerung ausgerichtet. Wir sehen uns als einen der aktivsten Konsolidierer in unserer Branche und haben in der letzten Dekade mit sieben Transaktionen einen Track-Record in länderübergreifenden Mergers & Acquisitions innerhalb des europäischen Süßwarenmarkts aufgebaut. Dabei verstehen wir uns als gesundheitsorientierter Investor. Bereits heute stehen eine gesunde und nachhaltige Ernährung im Mittelpunkt unserer Kunden. Auch in Zukunft wird darum die Nachfrage nach gesundheitsorientierten Süßwaren weiter zunehmen.

BOND MAGAZINE:
Die Gesellschaft hat sich seit der Emission der ersten Anleihe, quasi vom Start-up, sehr dynamisch entwickelt. Was waren die wichtigsten Meilensteine?

Milde:
Die aktuellsten Meilensteine der Entwicklung unseres Portfolios waren zum einen der Kauf von Sperlari in Italien im September 2017. Mit ihren Marken Sperlari (Torrone), Dietor (Süßstoffe) und Dietorelle (zuckerfreie Bonbons) ist unsere neueste Akquisition jeweils Marktführer in ihrem Segment. Zum anderen haben wir per Ende 2018 unsere französische Tochter Lutti und die belgische CSB in die Gesellschaft CPK eingebracht, die dadurch zum neuen Marktführer in Zuckerware wird. Im Rahmen dieser Transaktion haben wir einen netto Einbringungserlös von rund 47 Mio. Euro erzielt und insgesamt 19,5 Mio. Euro in bar erhalten, was unser Geschäftsmodell, den Wert unserer Beteiligungen zu steigern, bestätigt. Gleichzeitig sind wir weiterhin mit 23% an der kombinierten Einheit beteiligt und profitieren am zukünftigen Upside-Potenzial von CPK.

BOND MAGAZINE: Wie wollen Sie das Kapital aus der Anleiheemission verwenden?

Milde:
Den Nettoemissionserlös planen wir vorrangig zur vorzeitigen vollständigen oder teilweisen Rückzahlung unserer bestehenden Anleihe 2015/2020 zu verwenden. Darüber hinaus beabsichtigen wir, die verbleibenden Mittel zur Realisierung möglicher Akquisitionsvorhaben sowie Beteiligungen, primär im europäischen Süßwarenmarkt, zu verwenden.

BOND MAGAZINE: In welchen Bereichen (Regionen/Segmenten) möchten Sie zukaufen?

Milde:
Wir sehen unsere Kernkompetenz in der Süßware und werden auch zukünftig unserer Strategie treu bleiben, in starke, lokale Süßwarenmarken in Europa zu investieren. Für uns sind vor allem große, d.h. bevölkerungsreiche Länder von Interesse. Da wir bereits gute Positionen in Deutschland, Benelux, Frankreich und Italien haben, wäre z.B. Spanien ein gutes Land für eine Beteiligung. Oder eventuell auch England, trotz oder gerade wegen der aktuell herrschenden Unsicherheit.

BOND MAGAZINE: Wie sind Ihre bondspezifischen Kennzahlen  
EBITDA Interest Coverage, EBIT Interest Coverage und Net Debt/EBITDA)?

Milde:
Wir hatten in 2018 ein weiteres Rekordjahr und konnten unseren Umsatz auf ca. 308 Mio. Euro  und unseren EBITDA auf ca. 70 Mio. Euro steigern. Auch unsere Bilanz konnten wir weiter stärken. So haben wir unsere liquiden Mittel auf ca. 43 Mio. Euro und unser Eigenkapital auf ca. 139 Mio. Euro gesteigert und damit unsere EK-Quote auf ca. 43% verbessert.

EBITDA Interest Coverage für GJ 2018: 9,5x (reported)
EBIT Interest Coverage für GJ 2018: 7,7x (reported)
Net Debt / EBTIDA für GJ 2018: 1,1x (reported)

BOND MAGAZINE: Vielen Dank für das Gespräch.

Das Interview führte Christian Schiffmacher, https://www.fixed-income.org/
(Foto: Stephan Milde, CFO
© Katjes International)

Eckdaten der Katjes International-Anleihe 2019/2024
Emittentin:  Katjes International GmbH & Co. KG
WKN / ISIN: 
A2TST9 (WKN) / DE000A2TST99 (ISIN)
Zielvolumen: 100.000.000 Euro
Zins: 4,25 - 4,50% p.a. (act/act)
Zinszahlung:  jährlich am 12. April (erstmalig am 12. April 2020)
Emissionsvaluta:  12. April 2019
Endfälligkeit:  12. April 2024 (5 Jahre Laufzeit)
Stückelung/Mindestanlage:  1.000 Euro
Zeichnungsfrist:  8. April bis 10. April 2019 (13:00 Uhr MESZ) – vorzeitige Schließung möglich
Rückzahlungskurs: 100 % des Nennbetrags
Status:  Unbedingt, nicht nachrangig, nicht besichert
Börsennotiz:  Open Market (Freiverkehr); Quotation Board der Frankfurter Wertpapierbörse
Internet:
  https://katjes-international.de



Mittelstandsanleihen – aktuelle Neuemissionen

Emittent Zeichnungsfrist Kupon Segment
VST BUILDING TECHNOLOGIES Umtausch: 11.06.-25.06.2019, Zeichnung: 11.06.-25.06.2019 7,00% Open Market
Noratis Juni n.bek. n.bek.
ERWE Immobilien Juni n.bek. n.bek.
MOREH Juli n.bek. n.bek.
Euroboden n.bek. n.bek. n.bek.
18.06.2019, Neuemissionen

Immobilienbestandshalter MOREH GmbH & Co. KG plant Anleiheemission

Immobilienportfolio mit Verkehrswert von rund 77 Mio. Euro, Prognose 2019: EBITDA 4,7 Mio. Euro und positiver Free-Cashflow

Die M Objekt Real Estate Holding GmbH & Co. KG (MOREH), ein Bestandshalter mit Fokus auf Gewerbeimmobilien und Tochterunternehmen der Munitor Gruppe, plant die Emission einer Unternehmensanleihe.... [mehr]
18.06.2019, Neuemissionen

BayWa platziert Green Bond

Die BayWa AG, München, hat die Emission ihres ersten Green Bonds erfolgreich abgeschlossen. Insgesamt wurde ein Volumen in Höhe von 500 Mio. Euro bei nationalen und internationalen institutionellen... [mehr]
13.06.2019, Neuemissionen

Volkswagen Leasing GmbH emittiert Anleihen über 1,75 Mrd. Euro

Anleihen mit Laufzeiten über drei und sieben Jahre, erwartetes Rating beträgt A3 (Moody’s) und BBB+ (Standard and Poor’s)

Die Volkswagen Leasing GmbH, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Volkswagen Financial Services AG, hat zwei Anleihen mit einem Gesamtvolumen von 1,75 Milliarden Euro emittiert. Für die... [mehr]
11.06.2019, Neuemissionen

„Mit unserer Anleihe wollen wir die positive Entwicklung von VST weiter forcieren“, Kamil Kowalewski und Bernd Ackerl, VST BUILDING TECHNOLOGIES

Die VST BUILDING TECHNOLOGIES AG emittiert eine 5-jährige Anleihe mit einem Volumen von bis zu 15 Mio. Euro und einem Kupon von 7,00% p.a. Privatanleger können über die Zeichnungsfunktionalität der... [mehr]
11.06.2019, Neuemissionen

VST BUILDING TECHNOLOGIES AG: 7,00%-Anleihe 2019/2024 kann ab heute gezeichnet werden

SRC Research stuft VST-Anleihe in aktueller Studie als "überdurchschnittlich attraktiv" ein

Die 7,00%-Unternehmensanleihe 2019/2024 der VST BUILDING TECHNOLOGIES AG (ISIN DE000A2R1SR7) kann ab heute gezeichnet werden. Das öffentliche Angebot in Deutschland und Österreich sowie die... [mehr]
06.06.2019, Neuemissionen

VST BUILDING TECHNOLOGIES AG-Anleihe 2019/24: BaFin billigt Wertpapierprospekt

Die VST BUILDING TECHNOLOGIES AG (Aktie: ISIN AT0000A25W06, Anleihe: ISIN DE000A1HPZD0) hat heute die Billigung des Prospekts für die Emission einer 7,00%-Unternehmensanleihe (vgl. Corporate News vom... [mehr]
06.06.2019, Neuemissionen

Deutsche Industrie REIT-AG platziert Wandelanleihe im Volumen von 41,6 Mio. Euro

Die Deutsche Industrie REIT-AG hat erfolgreich eine Wandelanleihe mit einer Laufzeit bis Juni 2026 und einem Gesamtnennbetrag von 41,6 Mio. Euro platziert, die in 416 Teilschuldverschreibungen mit... [mehr]
05.06.2019, Neuemissionen

Agricultural Development Bank of China mit 1 Milliarde RMB-Anleihe auf dem CEINEX-Marktplatz in Frankfurt

Die Agricultural Development Bank of China (ADBC), eine der drei staatlichen chinesischen Finanzierungsbanken, hat am Freitag, 31. Mai, eine neue Renminbi (RMB)-denominierte Anleihe (ISIN... [mehr]
05.06.2019, Neuemissionen

Euroboden GmbH plant neue Unternehmensanleihe

Die Euroboden GmbH, Grünwald bei München, plant die Emission einer neuen Unternehmensanleihe. Das Unternehmen hat bisher bereits zwei Unternehmensanleihen emittiert. Derzeit ausstehend ist noch die... [mehr]
04.06.2019, Neuemissionen

ERWE Immobilien AG plant Minibond

Die ERWE Immobilien AG plant die Emission einer Minianleihe. Diese soll ein Volumen von bis zu 40 Mio. Euro und die Möglichkeit einer Aufstockung um bis zu 20 Mio. Euro haben. Die Transaktion wird... [mehr]
News 1 bis 10 von 3568
<< Erste < zurück 1-10 11-20 21-30 31-40 41-50 51-60 61-70 vor > Letzte >>
Anzeige
Neue Ausgabe jetzt online!



Aktuelle Ausgabe
kostenlos herunterladen