Die Börse Stuttgart gab gestern die Schaffung des Corporate Bond-Segmentes Bondm bekannt, das sich insbesondere an mittelständische Emittenten richtet und Privatanleger als Zielinvestoren adressiert.
Vor dem Hintergrund einer schwierigen Refinanzierung für mittelständische Unternehmen kann die Emission einer Anleihe eine interessante Möglichkeit der Fremdkapitalfinanzierung sein. Einige mittelständische Unternehmen gingen jüngst bereits den Weg, Anleihen über eine Eigenemission zu platzieren. Diese Anleihen wurden bisher nicht börsennotiert. Bondm soll Unternehmen sowohl bei der Anleihenemission unterstützen und über die Börsennotiz der Anleihe einen langfristigen Kapitalmarktzugang schaffen.
Bondm – Eckdaten
-Handelssegment für Unternehmensanleihen von mittelständischen Unternehmen
-Zielgruppe: Emittenten des gehobenen industriellen oder industrienahen Mittelstandes
-Im Fokus: Emissionen mit einem Emissionsvolumen von 50 bis 150 Mio. EUR
genormte 1.000 EUR-Stückelung
-öffentlich rechtliches Regelwerk
-Bondm Coach: Kapitalmarktexperte muss Kapitalmarktfähigkeit sicherstellen (obligatorisch, wenn die Aktie des Unternehmens nicht börsennotiert ist)
-erstmals Möglichkeit der Zeichnung von Anleihen für Privatanleger
Voraussetzung für die Zulassung zum Handel
Zulassungsvoraussetzungen
-Antrag auf Einbeziehung in den Freiverkehr
-Mandatierung eines Bondm-Coach
-Veröffentlichung eines Wertpapierprospektes (BaFin geprüft)
-Stückelung 1.000 EUR
-Factsheet
-Rating (auch Euler Hermes oder Creditreform möglich)
Folgepflichten
-Veröffentlichung des Jahresabschlusses innerhalb von 9 Monaten
-Veröffentlichung eines Halbjahresabschlusses
-Quasi-Ad-hoc-Pflicht
-ggf. jährliches Folgerating
-Finanzkalender
-Bondm-Coach-Betreuung
Aufgaben des Bondm-Coaches
-Unterstützung der Unternehmen bei der Einschätzung der Kapitalmarktreife
-Beratung bei Einhaltung der Folgepflichten
-Coach muss mindestens 7 Jahre Erfahrung bei der Kapitalmarktberatung nachweisen
-Bislang nur 1 Coach zugelassen: FMS AG, München
Vorteile von Bondm für Unternehmen
-erstes Segment für mittelständische Unternehmensanleihen in Europa
-Langfristiger Zugang zum Kapitalmarkt
-Zugang zu einem erweiterten Investorenkreis
Vorteile für Anleger
-Zeichnung bei Emission auch für Privatinvestoren möglich
-Kauf zum Emissionspreis
-Fortlaufender Börsenhandel
-Liquiditätserhöhung
-1.000 EUR Stückelung
Bondm startet mit zwei Anleihen, einer ausstehenden Nachranganleihe des Automobilzulieferers Dürr sowie eine Neuemission (Corporate Bond) der Windreich AG (einem Unternehmen aus dem Bereich Windkraft/Projektentwicklung auch Offshore). Der Windreich Corporate Bond im Volumen von 50 Mio. EUR wird exklusiv von der Bank Sarasin vertrieben.
