Mit dem niedrigsten Spread aller Corporate Bonds konnte die SAP im Jahr 2010 an den Markt gehen. Ende März emittierte das Softwareunternehmen eine Anleihe im Volumen von 1 Mrd. Euro in zwei Tranchen (4 Jahre und 7 Jahre). Für die 7jährige Tranche wurde ein Spread von 70 Basispunkten gegenüber Mid Swap gezahlt, für die 4jährige ein Spread von nur 45 Basispunkten. Und dies obwohl SAP kein Rating hat! Die Emission war „deutlich“ überzeichnet, aufgrund der hohen Nachfrage wurde das Orderbuch innerhalb weniger Minuten geschlossen. Die Transaktion wurde von BNP Paribas, Deutsche Bank, ING und JPMorgan begleitet.
