Die Eleving Group, Luxemburg/ Riga, ein international stark wachsender Anbieter von Konsumentenkrediten und Fahrzeugfinanzierungen, stockt im Rahmen eines öffentlichen Angebots die vorrangig besicherten und garantierten Anleihen 2023/28 (WKN A3LL7M, ISIN DE000A3LL7M4) um bis zu 50 Mio. Euro auf bis zu 100 Mio. Euro auf. Die Anleihe 2023/28 ist bereits an der Nasdaq Riga und der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.
Die neuen Anleihen haben einen Kupon von 13,00% p.a., die Zinszahlung erfolgt vierteljährlich. Der Nennwert beträgt 100 Euro. Platziert werden die neuen Anleihen zum Preis von 109,00%, wobei eine Rendite etwa 10% beträgt. Die Mindestanlage beträgt 10 Anleihen. Anleger in Lettland, Estland, Litauen und Deutschland können die Anleihen bis zum 7. März (13:00 Uhr MEZ) über ihre Depotbanken zeichnen. Deutsche Privatanleger können ihre Aufträge über ihre Online-Broker und Direktbanken aufgeben, die über die Bankhaus Scheich Wertpapierspezialist AG abwickeln. Investoren haben auch die Möglichkeit, Anleihen der Eleving Group über den Mintos-Marktplatz zu zeichnen.
Die neuen Anleihen 2023/28 der Eleving Group werden voraussichtlich am oder um den 14. März 2025 zum Handel am regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse (General Standard) und am baltischen regulierten Markt der Nasdaq Riga Stock Exchange zugelassen. Die Eleving Group wird von Fitch mit B gerated.
Zwischen dem 31.10.2026 und dem 31.10. 2027 können die Anleihen vorzeitig zu 101% zurückgezahlt werden. Ab dem 31. Oktober 2027 können die Anleihen zu 100% des Nennwerts zurückgezahlt werden.
Starke Zahlen, Gesellschaft möchte weiter stark wachsen
Das Nettoportfolio wuchs 2024 auf 372 Mio. Euro und übertraf damit die ursprüngliche Prognose von 363 Mio. Euro. Der Nettogewinn vor Devisen erreichte 33 Mio. Euro, was der Prognose entspricht, während der Umsatz auf 217 Mio. Euro stieg und damit 98% des Ziels erreichte. Das Management plant, ca. 50% des Gewinns auszuschütten und gleichzeitig weiter stark zu wachsen. In den nächsten zwei Jahren will das Unternehmen sein Geschäft verdoppeln, wobei der Schwerpunkt auf der geografischen Expansion, der Stärkung seiner Präsenz in bestehenden Märkten und der Einführung neuer Produktkonzepte liegt. Die ersten Schritte zur Erreichung dieser Ziele werden bereits im Jahr 2025 mit geplanten Markteintritten unternommen. Darüber hinaus strebt die Eleving Group eine jährliche Steigerung des Nettoportfolios und des Umsatzes um 19-20% an und will bis Ende 2026 rund 520 Mio. Euro bzw. 315 Mio. Euro erreichen. Der Nettogewinn vor Wechselkursveränderungen soll bis Ende 2026 auf 54 Mio. Euro steigen, was einer durchschnittlichen jährlichen Steigerung von 22-33% entspricht.
Fazit:
Die Eleving Group hat einen sehr starken Track Record am Anleihemarkt. Die Anleihe 2023/28, die nun zum Preis von 109,00% aufgestockt wird, konnten auch deutsche Privatanleger im Oktober 2023 zum Preis von 100,00% zeichnen. Hinzu kommen Zinsen von 13,00% p.a.
Die Gesellschaft hat eine starke Investorenbasis, 2023 konnte die Anleihe im Volumen von knapp 20 Mio. Euro bei Privatanlegern platziert werden, ein Großteil davon im Baltikum.
Die Gesellschaft hat durch den Börsengang im Herbst letzten Jahres auch Zugang zum Eigenkapitalmarkt und bietet durch die Veröffentlichung von Quartalsberichten ein hohes Maß an Transparenz. Zudem gibt es Research von mehreren Banken. Es gibt branchenübliche Risiken (Zahlungsausfälle von Kreditnehmern). Zudem dürfte die Regulierung in vielen Ländern weiter voranschreiten. Dies dürfte aber eher kleinere Anbieter überfordern und könnte auch Chancen für die größeren Unternehmen der Branche bieten.
Christian Schiffmacher, www.fixed-income.org
Einen ausführlichen Hintergrundartikel zur Entwicklung des Unternehmens und der Branchen haben wir beim Börsengang im Oktober 2024 veröffentlicht:
https://www.fixed-income.org/investment/eleving-group-ipo-die-kapitalerhoehung-ist-gut-fuer-anleiheglaeubiger-ist-auch-die-aktie-interessant.html
Webinar am 3. März
Investoren sind eingeladen, am 3. März 2025 um 15:00 Uhr (MEZ) am Webinar mit Modestas Sudnius (CEO) und Maris Kreics (CFO) teilzunehmen. Während des Webinars wird das Management der Gruppe das aktuelle öffentliche Anleiheangebot vorstellen und Einblicke in die Wachstumsstrategie geben. Die Präsentation erfolgt auf Englisch und alle Interessierten können während der Frage-und-Antwort-Runde relevante Fragen stellen. Registrierungslink:
https://nasdaq.zoom.us/webinar/register/6417397822266/WN_5hLbj6PrSS-EiiWaK3I-WA#/registration
