High Yield-Review: Hapag-Lloyd und A.T.U-Anleihen erfolgreich platziert

Hapag-Lloyd und A.T.U haben in der vergangenen Woche erfolgreich High Yield-Anleihen platziert. Bei Hapag-Lloyd, der weltweit fünftgrößten Containerrederei war die Nachfrage so groß, dass das ursprünglich geplante Emissionsvolumen von 500 Mio. USD auf 700 Mio. USD angehoben wurde. Die Anleihe wurde in zwei Tranchen aufgelegt (einer USD- und einer EUR-Tranche). Die USD-Tranche hat einen Kupon von 9,75% und die EUR-Tranche von 9,00%.

Auch die A.T.U-Anleihe wurde in zwei Tranchen begeben: einer mit festem Zinssatz und einer mit variablem Zinssatz (Floating Rate Note/“Floater“). Die festverszinsliche Tranche hat einen Kupon von 11,50% und einen Ausgabepreis von 98,54%. Die variable Tranche wurde zu 99,00% ausgegeben und einer Marge von 9,75% über 6-Monats-Euribor angeboten (aktuell: 1,204%). Bei diese Tranche beträgt die Rendite 11,78%. Damit musste die Werkstatt-Kette A.T.U mehr zahlen, als erwartet. Zunächst wurde die Tranche mit festem Zinssatz mit 10,50% bis 11,00% angeboten. Die Anleihen haben eine Laufzeit von 3 ½ Jahren.

Continental hatte Ende September zum dritten Mal innerhalb von 3 Monaten erfolgreich EUR-Anleihen platziert. Die gestrige Emission hatte zwei Tranchen: mit Laufzeiten bis Januar 2016 bzw. Oktober 2018. Das Volumen betrug jeweils 625 Mio. EUR (insgesamt 1,25 Mrd. EUR). Die Tranche mit einer Laufzeit bis Januar 2016 hat einen Kupon von 6,5%, die mit einer Laufzeit bis Oktober 2018 hat einen Kupon von 7,125%. Continental hatte Anfang September und Mitte Juli bereits mit großem Erfolg High Yield-Anleihen emittiert. Die Emission Anfang September war nach Unternehmensangaben „massiv überzeichnet“. Der Kupon beträgt 7,5% p.a. bei einem Emissionspreis von 99,3304%. Die Anleihe hat eine Laufzeit von 5 Jahren. Aufgrund der hohen Nachfrage wurde das Emissionsvolumen von 750 Mio. EUR auf 1 Mrd. EUR angehoben. Continental hatte zudem Mitte Juli eine High Yield-Anleihe im Volumen von 750 Mio. EUR platziert (ISIN DE000A1AY2A0). Der Kupon beträgt 8,5%, die Laufzeit 5 Jahre. Der Emissionskurs betrug 99,0047%.