Das Instituto de Crédito Oficial (ICO) hat eine Social-Benchmark-Anleihe im Volumen von 500 Mio. Euro und Fälligkeit im Juli 2031 begeben. ICO wird ausdrücklich garantiert durch das Königreich Spanien und mit den Ratings A+ (stabil) von S&P, A+ (stabil) von Scope, A (stabil) von Fitch sowie A3 (stabil) von Moody’s bewertet.
Der neue Social-Benchmark Bond mit einem Volumen von 500 Mio. Euro, eine Laufzeit bis 30. Juli 203) und einem festen jährlichen Kupon von 3,650% wurde mit einem Spread von 6 Basispunkten gegenüber der Referenzanleihe SPGB (3,1%; Fälligkeit: 30. Juli 2031) gepreist.
Diese Transaktion ist die zweite EUR-Syndizierung des ICO im laufenden Jahr, nachdem im Mai bereits ein erster Green Bond mit 5-Jahres-Laufzeit begeben worden war.
BofA Securities, Citi, Crédit Agricole Corporate & Investment Banking und Santander Corporate & Investment Banking fungierten als Joint Lead Manager für diese Social-Benchmark-Anleihe des ICO. Helaba und Natixis agierten als Co-Lead Manager bei dieser Emission.
Details der Transaktion
Am Montag, den 28. September 2026, kurz nach 14:30 Uhr MEZ, gab das ICO das Mandat für seine zweite EUR-Transaktion des Jahres bekannt und signalisierte von Beginn an ein Volumen von 500 Mio. EUR (WNG) sowie die Einstufung als Social Bond.
Nach konstruktiven Rückmeldungen über Nacht wurde das Orderbuch am nächsten Morgen kurz vor 09:00 Uhr MEZ geöffnet; die erste Preisindikation lag im Bereich von SPGB 3,10% (Juli 2030) +9 Basispunkte. Die Transaktion stieß sofort auf starke Resonanz: Dank zahlreicher qualitativ hochwertiger Orders wuchs das Orderbuch rasch auf über 1,1 Mrd. Euro an. Diese starke Dynamik ermöglichte es dem ICO, die Preisindikation bereits nach anderthalb Stunden Zeichnungsfrist um 2 Basispunkte auf den Bereich SPGB +7 Basispunkte zu verengen.
Trotz der Verengung blieb die Nachfrage der Investoren robust, sodass das ICO den Preis um einen weiteren Basispunkt anpassen und den endgültigen Spread auf SPGB +6 Basispunkte festlegen konnte. Das Orderbuch schloss um 11:45 Uhr MEZ mit einem Volumen von mehr als 1,05 Mrd. Euro.
Die Transaktion wurde schließlich um 14:52 Uhr MEZ bepreist; die Rendite lag bei 3,687% und der Re-Offer-Kurs bei 99,849%.
Mit dieser weiteren erfolgreichen Transaktion unter anspruchsvolleren Marktbedingungen hat die ICO erneut das starke und robuste Interesse der Investoren an ihrer Bonität unter Beweis gestellt. Gleichzeitig festigte sie ihre Position als etablierter ESG-Emittent, der bereits seit 2015 Green Bonds und Social Bonds begibt.
Platzierungsdetails
Die Transaktion verzeichnete ein qualitativ hochwertiges und breit gefächertes Orderbuch mit starker Beteiligung von Investoren aus der ganzen Welt. Den größten Anteil an der Zuteilung erhielten Vermögensverwalter (34%), gefolgt von Zentralbanken und öffentlichen Institutionen (33%), Bank-Treasuries (25%) sowie Versicherungen und Pensionsfonds (8%).
Geografisch betrachtet entfiel der größte Anteil der endgültigen Zuteilung auf Investoren aus Asien und dem Nahen Osten (24%), gefolgt von Spanien (19%), Deutschland (15%), Frankreich (1%), dem Vereinigten Königreich (10%), der Benelux-Region (8%) und sonstigen Regionen (13%).
Auf ESG-Investoren entfielen 24% der endgültigen Zuteilung, während die übrigen 76% an Nicht-ESG-Investoren gingen.
Das Instituto de Crédito Oficial (ICO, www.ico.es) ist ein staatliches Unternehmen, das dem spanischen Ministerium für Wirtschaft und Finanzen untersteht. Mit seiner mehr als 50-jährigen Geschichte hat sich das ICO zu einem Referenzinstitut für die Finanzierung von KMU sowie von großen Infrastrukturprojekten entwickelt – sowohl in Spanien als auch im Ausland. Ziel des Instituts ist es, wirtschaftliche Aktivitäten zu fördern, die aufgrund ihrer sozialen, kulturellen, innovativen oder ökologischen Bedeutung unterstützenswert sind.
www.green-bonds.com – Die Green Bond-Plattform.
