MGM Mirage, der größte Casino-Betreiber in Las Vegas, emittiert in dieser Woche eine Wandelanleihe mit einer Laufzeit von 5 Jahren und einem Volumen von 1 Mrd. USD. Die Wandelanleihe wird mit 4,25% p.a. verzinst. Allerdings hat MGM mit Caa1 (Moody´s) und CCC+ (S&P) ein denkbar schlechtes Rating.
Platziert werden Convertible Senior Notes im Volumen von 1 Mrd. USD, zusätzlich können weitere 150 Mio. USD platziert werden. Die Verzinsung beträgt 4,25% p.a., die Wandelanleihe läuft bis zum 15. April 2015.
MGM Mirage betreibt in Las Vegas u.a. die Casino-Hotels Bellagio, MGM Grand, The Mirage, Luxor und Circus Circus, in Macau u.a. das MGM Grand Macau.
Nominal 1.000 USD des Covertible Bonds können in 53,83 MGM Mirage-Aktien getauscht werden. Dies entspricht einem Wandlungspreis von 18,58 USD. Der Schlusskurs der MGM Mirage-Aktien wurde am Freitag mit 14,37 USD festgestellt. Daraus ergibt sich eine Wandlungsprämie von 29,3%.
Es gibt einen Capped Call bei 21,86 USD (50% über dem Aktienkurs vom 15. April 2010.
MGM Grand hatte am vergangenen Mittwoch die Zahlen für das erste Quartal 2010 bekanntgegeben. Bei einem Umsatz von 1,46 Mrd. USD wurde ein Netto-Ergebnis von -96,7 Mio. USD erzielt.
http://www.mgmmirage.com/
Quelle: BONDBOOK / www.fixed-income.org
