Die SAP AG plant Gerüchten zufolge eine weitere EUR-Anleihenemission im Bechmark-Volumen. Dem Vernehmen nach soll es sich um eine Dual Tranche mit Laufzeiten von 18 Monaten bzw. 3 Jahren handeln.
Erwartet wird eine Sprad Guidance von 55 Basispunkten (gegenüber Mid Swap) für die 18-monatige Tranche und 75 Basispunkten für die 3-jährige Tranche.
Als gemeinsame Konsortialführer sollen Barclays Capital und die Deutsche Bank mandatiert sein.
Der Walldorfer Software-Konzern hatte Ende März erstmals eine EUR Benchmark-Anleihe begeben. Auch dabei handelte es sich um eine Dual Tranche (Laufzeit: 4 bzw. 7 Jahre). Die die 7-jährige Tranche wurde eine Spread von 70 Basispunkten gegenüber Mid Swap gezahlt, für die 4-jährige ein Spread von nur 45 Basispunkten. Damit konnte SAP mit dem niedrigsten Spread überhaupt an den Markt gehen, und dies ohne Rating. Die Emission war „deutlich“ überzeichnet.
