Die Semper idem Underberg GmbH hat Anfang Juli eine neue Unternehmensanleihe (ISIN DE000A1H3YJ1) mit einem Volumen von 30 Mio. Euro und einer Laufzeit von 7 Jahren im Rahmen einer Privatplatzierung bei institutionellen Investoren platziert. Die Zinszahlung soll halbjährlich mit einem Kupon von 6,125% erfolgen. Der Emissionserlös soll überwiegend der frühzeitigen, teilweisen Refinanzierung der im April 2011 ausgegebenen alten Anleihe (Kupon: 7,125%; Fälligkeit: April 2016; ISIN DE000A1H3YJ1) dienen. Im Gespräch mit dem BOND MAGAZINE erläutert Ralf Brinkhoff, Geschäftsführer der Semper idem Underberg GmbH, Details zur Transaktion und gibt einen Ausblick auf das aktuelle Geschäftsjahr.
BOND MAGAZINE: Der Großteil der neuen Anleihe dient zur Refinanzierung der alten Anleihe. Das Volumen der alten Anleihe übersteigt das Volumen der neuen Anleihe um 40 Mio. Euro. Wie möchten Sie die Lücke schließen? Sind u.U. weitere Kapitalmarkttransaktionen geplant?
Brinkhoff: Von dem Emissionserlös aus der 30 Mio. Euro Anleihe werden ca. 20 Mio. Euro zur Refinanzierung der alten Anleihe verwendet. Somit verbleibt eine Refinanzierungslücke von ca. 50 Mio. Euro. Diese soll durch verschiedene Maßnahmen wie z.B. der Zuführung von Gesellschaftermitteln, der Arrondierung des Markenportfolio sowie der Veräußerung von nicht betriebsnotwendigen Aktiva gedeckt werden. Durch die vorgenannten Refinanzierungsmaßnahmen sind keine weiteren Kapitalmarkttransaktionen notwendig.
BOND MAGAZINE: Die alte Anleihe wird im April 2016 fällig, vorher sehen die Anleihebedingungen keine Call Option vor. Wieso beginnen Sie die Refinanzierung in dieser frühen Phase und wie setzen Sie die Emissionserlöse in der Zwischenzeit ein.
Brinkhoff: Mit der erfolgreichen Platzierung der Anleihe und die damit einhergehende Umsetzung unseres Refinanzierungskonzepts, können wir bereits frühzeitig ein positives Signal an die Öffentlichkeit und den Kapitalmarkt senden. Das Vertrauen der Investoren in Form der deutlichen Überzeichnung der Anleihe ist überzeugender Beweis für unseren langfristigen Refinanzierungsansatz. Die Anleihe-Emission zum jetzigen Zeitpunkt ermöglicht der Semper idem Underberg GmbH darüber hinaus alle vorhandenen Refinanzierungsoptionen, auch in Bezug auf die alte Anleihe, auszuschöpfen.
BOND MAGAZINE: Welchen Ausblick können Sie auf das aktuelle Geschäftsjahr geben?
Brinkhoff: Für das aktuelle Geschäftsjahr 2014/2015 erwarten wir die weitere positive Entwicklung der bereinigten Umsatzerlöse. Zielsetzung ist das profitable Wachstum fortzusetzen. Natürlich wird das laufende Geschäftsjahr temporär durch die erhöhten Finanzierungskosten aus der neuen Anleihe-Emission belastet. Dem stehen aber umfangreiche Kostenoptimierungspotentiale entgegen, die wir bereits im vergangenen Geschäftsjahr erfolgreich eingeleitet haben und die zu einer deutlichen Profitabilitätsverbesserung geführt haben.
www.fixed-income.org
