Die Hallhuber Beteiligungs GmbH plant die Emission einer Unternehmensanleihe. Die Mittel sollen vorwiegend zur Ablösung von Gesellschafterdarlehen aber auch zur Umsetzung der Wachstumsstrategie verwendet werden. Im Gespräch mit dem BOND MAGAZINE erläutert CFO Richard Lohner die Strategie.
BOND MAGAZINE: In welchen Bereichen ist Hallhuber aktiv?
Lohner: Die Hallhuber Beteiligungs GmbH, die Emittentin der Anleihe, ist die Alleingesellschafterin der Hallhuber GmbH. Die Hallhuber GmbH wiederum, deren Finanzchef ich bin, ist ein auf hochwertige Damenmode spezialisierter Modefilialist und wurde 1977 am Firmensitz München gegründet. Wir verkaufen ausschließlich vom eigenen Designteam entworfene Mode, die die in enger Zusammenarbeit mit langjährigen Lieferanten gefertigt wird und die es nur und exklusiv in unseren aktuell 132 Shops (Stand Ende 2012) in Deutschland, Österreich, der Schweiz und den Niederlanden sowie online zu kaufen gibt. Im Jahr 2012 lag der Konzernumsatz bei 94 Mio. Euro, das Umsatzwachstum lag in den beiden vergangenen Jahren bei jeweils mehr als 20%. Das EBITDA nach HGB (Konzernabschluss zum 31. Dezember 2012) betrug 8,7 Mio. Euro; bereinigt um außerordentliche Aufwendungen sowie Beratungsgebühren kann die Ertragskraft des Unternehmens mit einem normalisierten EBITDA von 11,0 Mio. Euro berechnet werden.
BOND MAGAZINE: Wie wollen Sie die Mittel aus der Anleiheemission verwenden?
Lohner: Ein Drittel der Anleihe geht direkt in unsere Wachstumsstrategie, die anderen zwei Drittel dienen zur Ablösung eines Gesellschafterdarlehens, um uns auf diesem Wege günstiger zu refinanzieren.
BOND MAGAZINE: In welchen Regionen möchten Sie weitere Shops eröffnen?
Lohner: Es gibt noch so viele weiße Flecken auf der Deutschlandkarte, so dass eine Festlegung auf Regionen unmöglich ist. Generell gibt es keine Region in Deutschland, die wir von unserem Expansionsstreben ausschließen.
BOND MAGAZINE: Welchen Umsatzanteil möchten Sie mittelfristig online erzielen und wie wollen Sie dieses Ziel erreichen?
Lohner: Wir haben die E-Commerce-Aktivitäten erst 2011 begonnen und hatten zum Ende des Geschäftsjahres 2012 bereits einen Anteil der E-Commerce Aktivitäten am Gesamtumsatz in Höhe von 5%. Für das Jahr 2013 ist ein Anstieg auf 8% geplant, mittelfristig ist ein von 15% des Gesamtumsatzes anvisiert: Wir setzen hier zum einen Teil auf unseren eigenen Onlineshop und zum anderen auf den Verkauf über umsatzstarke Fremdplattformen wie Amazon, Zalando, Otto und andere, vor kurzem haben wir beispielsweise unser Angebot bei Zalando.fr gestartet. Alle unsere E-Commerce-Aktivitäten, auch unsere eigenen unter „Hallhuber.de“, waren vom ersten Monat an profitabel – und sind es bis heute.
BOND MAGAZINE: Wo sehen Sie Hallhuber in fünf Jahren?
Lohner: Das Filialnetz wird nennenswert ausgebaut sein, der Hallhuber Onlineshop wird sehr gut mit dem Filialnetz verknüpft sein und als Konsequenz wird die Markenbekanntheit und Marktdurchdringung von Hallhuber deutlich gestiegen sein.
Das Interview führte Christian Schiffmacher.
----------------------------------------
Soeben erschienen: BOND YEARBOOK 2012/13 -
Das Nachschlagewerk für Anleiheinvestoren und -Emittenten
Renommierte Autoren und Interviewpartner nehmen Stellung zu den Themenfeldern High Yield-Anleihen, Mittelstandsanleihen, Covered Bonds, Investmentstrategien sowie Tax & Legal. Das jährliche Nachschlagewerk erscheint bereits im 4. Jahrgang und hat einen Umfang von 108 Seiten. Die Ausgabe kann zum Preis von 29 Euro beim Verlag bezogen werden:
http://www.fixed-income.org/fileadmin/2012-11/Flyer_Bestellformular_BondBook_12_13.pdf
----------------------------------------
