Iberdrola emittierte als erstes spanisches Unternehmen eine Anleihe nach dem neuen EU-Green-Bond-Standard (EU GBS). Dies ermöglicht eine Finanzierung von 750 Mio. Euro über einen Zeitraum von 10 Jahren. Das Unternehmen ist zudem das erste Unternehmen weltweit, das eine Anleihe emittiert, die gleichzeitig den EU GBS und den Green-Bond-Prinzipien der International Capital Market Association (ICMA) entspricht.
Die Nachfrage übertraf den platzierten Betrag um das Fünffache und erreichte damit das größte Volumen einer vorrangigen Iberdrola-Transaktion seit 2021. Dies unterstreicht das Vertrauen der Anleger in das Versorgungsunternehmen und die hohe Nachfrage der Anleger nach dieser Art von grünem Instrument, das erstmals die besten Marktstandards vereint. Die 750 Mio. Euro fließen in die verschiedenen Erneuerbare-Energien-Projekte des Unternehmens, von denen einige bereits in Betrieb und andere im Bau sind.
Die Emission erregte das Interesse der Investoren, und die Nachfrage war mit über 3,7 Mrd. Euro stark. Dadurch wurde ein finaler Credit Spread von 110 Basispunkten über dem entsprechenden Referenzwert (Midswap bei dieser zehnjährigen Laufzeit) erzielt, der einen Kupon von 3,50% ermöglichte. Die Gesamtkosten stellen einen negativen Emissionsaufschlag auf den theoretischen Wert der Anleihe laut Sekundärmarkt dar – den niedrigsten aller Emissionen seit der Ankündigung der Zölle durch die Trump-Administration.
Letztlich beteiligten sich mehr als 170 Investoren an der Platzierung. Die Platzierung erfolgte in Großbritannien (32%), Frankreich (28%), Deutschland (11%), den Benelux-Ländern (10%), Spanien (9%) und anderen europäischen Ländern (10%). 93% der Investoren waren nachhaltig.
Dies ist Iberdrolas zweite öffentliche Platzierung nach der Emission einer an den Aktienkurs indexierten grünen Anleihe im vergangenen März, mit der das Unternehmen 400 Millionen Euro über fünf Jahre mit einem Kupon von 1,5% einnahm.
An der Platzierung beteiligten sich Bank of China, BBVA, CIC, Crédit Agricole, Deutsche Bank, HSBC, MUFG und UniCredit.
Die Transaktion stärkt die bereits komfortable Liquiditätsposition des Unternehmens von 20,9 Milliarden Euro Ende März zu hervorragenden Konditionen und in einem günstigen Marktumfeld. Gleichzeitig bietet sie Investoren die Möglichkeit, sich im ersten Halbjahr an einer vorrangigen Iberdrola-Transaktion zu beteiligen.
Iberdrola zeichnet sich durch die Fähigkeit aus, internationales Wachstum mit solider Finanzkraft zu verbinden. Zum Ende des ersten Quartals steigerte Iberdrola seinen operativen Cashflow (FFO) um 11% auf über 3,5 Milliarden Euro und konnte so seine Finanzkraft und sein Rating nach der Konsolidierung von ENW aufrechterhalten.
Das Verhältnis von Cashflow zu Nettoverschuldung lag in den ersten drei Monaten des Jahres bei 22,3%.
Die Iberdrola S.A. ist ein spanisches Stromerzeugungs- und -vertriebsunternehmen mit Sitz in Bilbao.
www.green-bonds.com – Die Green Bond-Plattform.
