Die PREOS Real Estate AG (ISIN DE000A2LQ850, m:access) plant die Emission einer Unternehmensanleihe im Volumen von bis zu 400 Mio. Euro (PREOS-Anleihe 2020/2025). Einen entsprechenden Beschluss hat der Vorstand der PREOS am heutigen Tage gefasst. Die Zustimmung des Aufsichtsrats der PREOS zu der Transaktion steht noch aus.
Die PREOS-Anleihe 2020/2025 soll im Wege eines öffentlichen Angebots interessierten Anlegern in Deutschland zu einem Ausgabepreis von 100% des Nennbetrages angeboten werden. Das diesbezügliche Wertpapierprospekt-Billigungsverfahren bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) soll spätestens im Oktober 2020 zum Abschluss gebracht werden.
Im Rahmen des öffentlichen Angebots ist insbesondere auch ein Umtauschangebot geplant. Hierzu sollen die Inhaber der von der PREOS Ende 2019 begebenen Wandelanleihe 2019/2024 (ISIN: DE000A254NA6) eingeladen werden, ihre Wandelschuldverschreibungen der PREOS zum Umtausch in Schuldverschreibungen der neuen PREOS-Anleihe 2020/2025 anzubieten. Dabei sollen die an dem Umtauschangebot teilnehmenden Anleihegläubiger für jede eingetauschte Wandelteilschuldverschreibung der Wandelanleihe 2019/2024 eine Schuldverschreibung der neuen PREOS-Anleihe 2020/2025 erhalten, zuzüglich einer Barzahlung bestehend aus einer Umtauschprämie (in Höhe von voraussichtlich 75,00 Euro je eingetauschter Wandelteilschuldverschreibung) und anteiligen Stückzinsen. Die Teilnehmer des Umtauschangebots sollen zudem zum Erwerb weiterer Schuldverschreibungen der neuen PREOS-Anleihe 2020/2025 eingeladen werden (Mehrerwerbsoption). Die Angebotsfristen sind für das vierte Quartal 2020 geplant. Darüber hinaus soll die PREOS-Anleihe 2020/2025 ausgewählten qualifizierten Anlegern im Rahmen einer internationalen Privatplatzierung zum Kauf angeboten werden.
Es ist vorgesehen, die PREOS-Anleihe 2020/2025 in den Freiverkehr (Quotation Board) der Frankfurter Wertpapierbörse einbeziehen zu lassen.
Mit Ausnahme der Wandlungskomponente (die bei einer Unternehmensanleihe wie der PREOS-Anleihe 2020/2025 nicht gegeben ist) soll die Ausstattung der PREOS-Anleihe 2020/2025 im Wesentlichen den (sonstigen) Konditionen der Wandelanleihe 2019/2024 entsprechen. So sollen die Laufzeit der PREOS-Anleihe 2020/2025 fünf Jahre, die Stückelung 1.000 Euro, der Zinskupon 7,50% und der Rückzahlungsbetrag zum Laufzeitende 105% des Nennwerts betragen.
Mit dem Umtauschangebot beabsichtigt die PREOS, ihre künftige Kapitalmarktfähigkeit sicherzustellen. Denn aufgrund des seit der Begebung der Wandelanleihe 2019/2024 erfolgten erheblichen Anstiegs des Aktienkurses der PREOS hat sich das von der Wandelanleihe 2019/2024 ausgehende Verwässerungsrisiko der PREOS-Aktionäre erhöht, was künftige Kapitalmaßnahmen der PREOS erschweren könnte. Die PREOS hat daher ein Interesse daran, mittels der Umtauschprämie möglichst viele Gläubiger der Wandelanleihe 2019/2024 zum Umtausch in die neue PREOS-Anleihe 2020/2025 (die kein Wandlungsrecht vermittelt) zu bewegen und damit die künftige Kapitalmarktfähigkeit der PREOS zu stärken.
Darüber hinaus sollen durch die Emission Mittel zur Finanzierung des weiteren Wachstums der PREOS eingeworben werden, insbesondere zum weiteren Ausbau des Immobilienportfolios.
Die publity AG (Mehrheitsaktionärin der PREOS) hat der PREOS mitgeteilt, mit den von ihr gehaltenen Wandelteilschuldverschreibungen der Wandelanleihe 2019/2024 im Volumen von rund 102 Mio. Euro an dem Umtauschangebot teilnehmen zu wollen.
www.fixed-income.org
Foto: © PREOS Real Estate AG
