Die Volkswagen Financial Services haben ihre siebte chinesische Auto-Asset Backed Securities (ABS) Transaktion erfolgreich platziert. Die Verbriefungstransaktion, Driver China seven, welche mit Fahrzeugfinanzierungen der Volkswagen Finance China besichert ist, verfügt über ein Volumen von rund vier Milliarden Renminbi (RMB), etwa 514 Millionen Euro.
Die Volkswagen Financial Services sind in den vergangenen Jahren in China beständig gewachsen. Zum Ende des Geschäftsjahres 2016 betrug der Vertragsbestand 863.000 Stück, ein Plus von 30,9 Prozent im Vergleich zum Vorjahr (2015: 659.000). Insgesamt arbeitet Volkswagen Finance (China) mit 2.786 Händlern in 310 Städten in China zusammen (Stand: 31.12.2016).
Im Bookbuilding-Verfahren wurde die Tranche A zu einem festen Zins von 4,95% platziert; die Tranche B zu 5,20%. Das Orderbuch war zum Platzierungspreis in der Tranche A 1,7-fach und in der Tranche B 1,8-fach überzeichnet.
Im Rahmen der Transaktion wurde ein diversifizierter Pool von Forderungen aus rund 74.000 Finanzierungsverträgen vermarktet. Der durchschnittlich finanzierte Wert pro Fahrzeug beträgt etwa 54.000 RMB, rund 6.900 Euro. Die Verbriefungstransaktion verfügt neben lokalen Ratingnoten ebenso über internationale Ratings sowie über das Gütesiegel „Certified by TSI – deutscher Verbriefungsstandard“ der True Sale International GmbH.
Der Anteil von Auto-ABS am Refinanzierungsmix der Volkswagen Finanzdienstleistungen betrug mit rund 33 Mrd. Euro (Vorjahr rund 26 Mrd. Euro) per 31.12.2016 mehr als 19% (Vorjahr rund 16%).
Die Vermarktung erfolgte durch den Lead Underwriter CITIC Securities Co., Ltd. und die Joint Lead Underwriter Standard Chartered Bank (China) Limited sowie die Bank of China Co., Ltd.
Die Volkswagen Finanzdienstleistungen sind ein Geschäftsbereich der Volkswagen AG (Konzern) und umfassen zum 01.09.2017 die Volkswagen Financial Services AG mit ihren Beteiligungsgesellschaften, die Volkswagen Bank GmbH, die Porsche Financial Services sowie die direkt oder indirekt der Volkswagen AG gehörenden Finanzdienstleistungsgesellschaften in den USA, Kanada und Spanien - mit Ausnahme der Marke Scania sowie der Porsche Holding Salzburg. Die wesentlichen Geschäftsfelder umfassen dabei die Händler- und Kundenfinanzierung, das Leasing, das Bank- und Versicherungsgeschäft, das Flottenmanagementgeschäft sowie Mobilitätsangebote. Weltweit sind bei Volkswagen Finanzdienstleistungen 15.324 Mitarbeiter beschäftigt - davon 6.503 allein in Deutschland. Die Volkswagen Finanzdienstleistungen weisen eine Bilanzsumme von rund 170,1 Milliarden Euro, ein operatives Ergebnis von 2,1 Milliarden Euro und einen Bestand von rund 18,2 Millionen Verträgen aus (Stand: 31.12.2016).
http://www.fixed-income.org/ (Foto: Vokswagen Arteon © Volkswagen AG)
