YAML | Example "3col_advanced"
Anzeige

Anzeige
Anzeige
Anzeige

Anleihefavoriten 2025: Cosmin Filker, Stellv. Chefanalyst, GBC

Cosmin Filker, Stellv. Chefanalyst, GBC AG

Die Anleihe der Platform Group AG (TPG), die zuletzt um 20 Mio. Euro auf ein aus­ste­hendes Volumen von ins­ge­samt 50 Mio. Euro aufge­stockt wurde, ist ein Top Pick für 2025. Die guten Anleihe­kon­ditionen (Kupon: 8,875%) werden durch das attrak­tive Geschäfts­modell und die über­zeugen­den Finanz­kenn­zahlen von TPG flankiert. Das Software­unter­nehmen im Bereich eCommerce befindet sich auf einem profitablen Wachs­tums­kurs, der nicht zuletzt durch eine hohe M&A-Aktivität unter­stützt wird. In den ersten 9 Monaten 2024 wurde ein Umsatz­wachs­tum von 31% bei einer hohen EBITDA-Marge von 10,7% erzielt. 

Ein weiterer Top Pick 2025 ist wie im Vorjahr die Anleihe der Verve Group SE. Der Ad-Tech-Konzern profitierte zuletzt dank seiner starken Marktpositionierung von der Erholung des Werbemarktes und erzielte in den ersten 9 Monaten 2024 ein starkes Umsatzwachstum (+31%). Das hohe Profitabilitätsniveau (EBITDA-Marge 9M 2024: 29,0%) konnte sogar leicht ausgebaut werden. Bei einer weiteren Erholung des Werbemarktes soll die hohe Wachstumsdynamik mit zweistelligen profitablen Wachstumsraten beibehalten werden.

Zwei Anleihen der Banca Ifis S.p.A. gehören ebenfalls zu meinen diesjährigen Top Picks. Der Emittent der beiden Anleihen (Kupon: 6,875% und 5,50%) ist als Kreditinstitut im Bereich Spezialfinanzierungen tätig, wobei das Kerngeschäft insbesondere die Kreditvergabe an Geschäftskunden (Factoring, Leasing, Lending) sowie die Übernahme und Verwaltung von notleidenden Kreditportfolios umfasst. In den vergangenen Jahren konnte die Bank ihre Erträge und Ergebnisse kontinuierlich steigern. Mit einer Gesamtkapitalquote von 18,7% weist die Banca Ifis einen für Kreditinstitute hohen Wert auf und verfügt damit über eine attraktive Risikostruktur.

 

AnleiheISINRatingKursRendite
8,875% The Platform Group 24/28NO0013256834--101,508,6%
10,686% Verve Group 23/27*SE0019892241---103,508,5%
6,875% Banca Ifis 23/28, 
5,50% Banca Ifis 24/29
IT0005561367
IT0005584260
--110,45
106,35
3,7%
4,7%

*) FRN (Floating Rate Note)

Disclaimer: Die Autoren sind in den Anleihen investiert oder haben ein Mandatsverhältnis mit den Emittenten.
Diese Artikel ist am 04.02.2025 im BOND MAGAZINE 223 erschienen.
Kurse/Renditen vom 31.01.2025.
www.fixed-income.org  


 

Investment

von Ulrike Kastens, Volkswirtin Europa, DWS

Auch im September blieb die deutsche Inflations­rate hartnäckig über der 2-Prozent-Marke. Nach 2,2 Prozent im August kletterte sie nun auf 2,4…
Weiterlesen
Investment

von Blerina Uruci, US-Chefvolkswirtin bei T. Rowe Price

Angesichts des drohenden Shutdowns der US-Regierung bereiten sich die Märkte auf eine mögliche Verzögerung wichtiger Wirtschafts­daten vor, darunter…
Weiterlesen
Investment

von Greg Wilensky, Head of US Fixed Income, Janus Henderson Investors

Die PCE-Inflations­daten fielen weit­gehend im Rahmen der Erwar­tungen aus. Zwar liegen die Jahres­raten (Gesamt­inflation: 2,7%, Kern­inflation:…
Weiterlesen
Investment

von Marcio Costa, Senior Portfoliomanager, BANTLEON

Die gesunkene Volatilität bei US-Treasuries und die folgenden Zins­senkungen der Fed haben die Attraktivität von Anleihen steigen gelassen. Die…
Weiterlesen
Investment
Nach einer erfolg­reichen Startphase wird die Seed-Tranche (WKN A3EYVA) des SQUAD Aguja Bond Oppor­tunities Fonds wie angekündigt zum 2. Oktober 2025…
Weiterlesen
Investment
Die tradi­tionelle asiatische Vorliebe für Dollar­anlagen scheint aber jetzt nach­zulassen. Marktumfeld und Anlege­rstimmung ändern sich, und man…
Weiterlesen
Investment

von Jeff Helsing, Institutional Fixed Income Strategist bei T. Rowe Price

Ist es möglich, dass die Rendite 10-jähriger US-Staats­anleihen auf 6% steigt? Laut Arif Husain, unserem Head of Global Fixed Income und CIO, ist…
Weiterlesen
Investment

von Abdallah Guezour, Head of Emerging Market Debt and Commodities bei Schroders

Auch wenn weitere Ver­werfungen aus­gehend von Staats­anleihen aus Industrie­ländern weiterhin taktische Währungs- und Zins­durations­absicherungen in…
Weiterlesen
Investment

Während der Wohnungsbau schwächelt, zeigen sich Tief- und Spezialbau robust

Die deutsche Bauwirt­schaft präsentiert sich gespalten. Während der Wohnungs­bau weiterhin unter Druck steht, entwickeln sich andere Bau­segmente…
Weiterlesen
Investment

von Jill Hirzel, Senior Investment Specialist, Insight Investment

Das globale Wachs­tum bleibt verhalten und ohne Schwung, wobei die zukunfts­orientierten Indikatoren nur begrenzt auf eine baldige Beschleu­nigung…
Weiterlesen
Anzeige

Neue Ausgabe jetzt online!