Die FERI EuroRating Services AG hat die Anleihe der MS Deutschland Beteiligungsgesellschaft mbH mit "BB-" bewertet. Die Ratingnote repräsentiert ein "erhöhtes Ausfallrisiko".
Das Unternehmen hat wegen Managementfehlern in der Vergangenheit und der schwierigen Marktsituation der letzten Jahre weiterhin erhebliche Belastungen zu verkraften. Auch im Jahr 2014 ist mit einem Jahresfehlbetrag zu rechnen. FERI rechnet erst für 2015 mit einem verbesserten Verschuldungsstand. Positiv wertet FERI, dass der neue Mehrheitsgesellschafter Callista Private Equity Investor GmbH & Co. KG die Restrukturierungsmaßnahmen aktiv begleitet und eine Kapitalmaßnahme plant. Der bisherige Mehrheitsgesellschafter Aurelius AG bleibt Minderheitsgesellschafter und garantiert die im Dezember 2014 fällige Kuponzahlung, was ebenfalls positiv ist. Gleiches gilt für die deutlich anziehenden Buchungszahlen seit Mitte 2013. Die Einschätzung des Managements über die weitere positive Entwicklung der Buchungszahlen im Jahr 2014 ist aus Sicht von FERI ein realistisches Szenario. Zudem sind die geplanten werterhöhenden Investitionen gesichert. Diese Investitionen ermöglichen einen weiteren Umsatzschub für 2015.
Die mit einer erstrangigen Schiffshypothek am Hochseekreuzfahrtschiff MS Deutschland dinglich besicherte Anleihe (WKN: A1RE7V / ISIN: DE000A1RE7V0) wurde am 18.12.2012 emittiert und hat eine Laufzeit bis 18.12.2017. Das Emissionsvolumen betrug 50 Mio. Euro. Die Anleihe ist im Mittelstandssegment der Börse Frankfurt gelistet.
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