Die Celesio emittiert eine Wandelanleihe mit einer Laufzeit von 7 Jahren und einem Volumen von 300 Mio. Euro (plus Erhöhungsoption). Der Kupon beträgt 2,5-3,25%, die Wandlungsprämie 25-30%. Die Transaktion wird von BNP Paribas und UniCredit begleitet.
Eckdaten der Transaktion:
Emittent: Celesio Finance B.V.
Laufzeit: 07.04.2018 (in den ersten zwei Jahren kann nicht gewandelt werden)
Settlement: 07.04.2011
Emissionsvolumen: 300 Mio. Euro + 25 Mio. Euro Erhöhungsoption + 25 Mio. Euro Greenshoe
Emissionspreis: 100,00%
Rücknahmepreis: 100,00%
Kupon: 2,5%-3,25% p.a. (zahlbar jährlich)
Wandlungsprämie: 25%-30%
Issuer call: nach dem 07.04.2014 zu 130%
Rating: kein Rating
Implied Volatility: 21.2%/29.2%
Delta: 50%
Bond floor: 84.6% / 89%
Cost of repo: 75 bp
Historical vol: 100d @ 27%, 250d @ 28%
Im BOND YEARBOOK 2010 ist ein Interview mit Thomas Frings, Corporate Finance & Treasury Direktor, und Devrim Gürtuna, Head of Corporate Finance, zu finden, Seiten 28 und 29.
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