Mit der Enterprise Holdings Limited strebt eine sehr profitable Versicherungsgesellschaft mit Sitz in Gibraltar in den Entry Standard für Anleihen. Bei einer Laufzeit von 5 Jahren bietet die Gesellschaft einen Kupon von 7,00% – und das bei einem A- Rating. Im Gespräch mit dem BOND MAGAZINE erläutert Gründer und Vorstand Andrew John Flowers die Aktivitäten des Unternehmens.
BOND MAGAZINE: In welchen Bereichen ist Enterprise Holdings Limited aktiv?
Flowers: Die Enterprise Holdings ist eine Holdinggesellschaft, deren Tochterunternehmen, eine Versicherungsgesellschaft und verbundene Service-Unternehmen, unabhängige White-Label Versicherungslösungen anbieten, vor allem Autohaftpflicht-, Rechtschutz-, Hausrat- und Garantieversicherungen. Lebensversicherungen gehören nicht dazu. Mit unserem sehr gut skalierbaren Geschäftsmodell fokussieren wir uns vor allem auf ertragsstarke Versicherungsnischen innerhalb Europas.
BOND MAGAZINE: Weshalb entscheidet sich eine Versicherung mit Sitz in Gibraltar für eine öffentliche Anleiheemission in Deutschland?
Flowers: Gibraltar ist Teil der Europäischen Union und Sitz vieler Versicherungen aus Großbritannien, wo auch wir unseren Ursprung haben. Für die Anleiheemission haben wir europaweit unterschiedliche Optionen geprüft. Letztendlich fiel die Entscheidung auf Frankfurt. In Großbritannien, unserem größten Versicherungsmarkt, bietet kein Börsenplatz ein Handelssegment, das dem Entry Standard gleich kommt.
BOND MAGAZINE: Welche Investoren sprechen Sie mit der Anleihe an?
Flowers: Wir haben im Vorfeld mit institutionellen Investoren in ganz Europa gesprochen und die Erwartungen sondiert. Unsere Covenants sind deshalb entsprechend umfangreich. Die Anleihe richtet sich mit einer Mindestzeichnungsgrenze von 1.000 Euro grundsätzlich auch an Privatinvestoren. Bei dem überdurchschnittlichen Rating der Creditreform bietet die Anleihe mit 7% jährlich eine attraktive Verzinsung.
BOND MAGAZINE: Wie wollen Sie die Mittel verwenden?
Flowers: Wir sind in der Vergangenheit sehr stark und zugleich profitabel gewachsen. Diese Dynamik wollen wir auch zukünftig beibehalten. Allerdings zwingen uns staatliche Regulierungen, jeden eingenommenen Euro aus Versicherungsprämien mit entsprechenden Sicherheiten zu hinterlegen. Die Zuflüsse aus der Anleihe dienen ausschließlich dazu und sichern damit das weitere Wachstum. Die Gelder werden verzinslich angelegt und verbleiben im Unternehmen. Uns liegen bereits heute attraktive Angebote für Nischenversicherungslösungen unterschriftsreif vor. Durch die Anleihe können wir diese Chancen auch realisieren und unser profitables Wachstum fortsetzen.
BOND MAGAZINE: Welche Pläne haben Sie in den Vereinigten Arabischen Emiraten?
Flowers: Wir sind seit Jahren bemüht, für die Vereinigten Arabischen Emirate eine Versicherungslizenz zu erhalten, und erwarten die Zulassung in den kommenden Wochen. Damit wären wir die dritte westliche Versicherungsgesellschaft, der für dieses Land eine Versicherungslizenz erteilt wird. In den vergangenen zehn Jahren wurde nach unserer Kenntnis keine Versicherungslizenz vergeben. Die Markteintrittsbarrieren sind also entsprechend hoch. Die Lizenz würde uns jährlich ca. 120 Mio. Euro Neugeschäft ermöglichen.
BOND MAGAZINE: Bitte erläutern Sie Ihre Covenants.
Flowers: Sie sind sehr gläubigerfreundlich ausgestaltet und bieten größtmögliche Sicherheit für unsere Investoren. Wesentlich ist für Anleger die Möglichkeit, nach drei Jahren Laufzeit die Rückzahlung zu fordern. Ein Kündigungsrecht von Seiten der Emittentin besteht dagegen nicht. Hinzu kommt die Ansammlung der monatlichen Gewinne auf einem Sonderkonto. Wir sparen sozusagen die Zins- und Tilgungszahlungen an. Und jeder Investor kann das wachsende Guthaben mitverfolgen. Die Einzahlungen werden während der Laufzeit der Anleihe monatlich auf unserer Internetseite www.enterprise-holdings.de veröffentlicht.
Das Interview führte Christian Schiffmacher.
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