Die VEDES AG, eines der größten Fachhandelsunternehmen für Spielwaren in Europa, emittiert eine Unternehmensanleihe im Volumen von bis zu 20 Mio. Euro, die ab heute via Börsenorder am Börsenplatz Frankfurt gezeichnet werden kann.
Bei einer Laufzeit von 5 Jahren bietet die Gesellschaft einen Kupon von 7,125%. Die Mittel aus der Anleiheemission sollen u.a. für die Refinanzierung einer im Dezember 2013 emittierten einjährigen Anleihe verwendet werden. Diese wurde zur Finanzierung der Akquisition des operativen Großhandelsgeschäfts der Hoffmann Spielwaren GmbH & Co. KG, dem bislang größten Mitbewerber, genutzt. Durch die Übernahme ist der Aufstieg zum größten deutschen Spielwarengroßhändler gelungen. Nach erfolgter Integration dürften sich deutliche Synergien ergeben.
Wir erwarten eine hohe Nachfrage nach der Anleihe, die u.a. mit der bekannten Marke „VEDES“ besichert ist. Zudem können Investoren der VEDES-Anleihe 2013/14 in voller Höhe in die neue Anleihe wandeln. Diese Orders werden zu 100% zugeteilt.
Insgesamt erwarten wir eine hohe Nachfrage nach der neuen VEDES-Anleihe. Die Zeichnungsfrist dürfte nach unserer Einschätzung vorzeitig beendet werden.
Eine ausführliche Analyse zur VEDES-Anleihe ist in der Rubrik „Anleihen-Check“ (www.fixed-income.org > „Anleihen-Check“) zu finden.
Tab. 1: Eckdaten der VEDES-Anleihe
Emittentin | VEDES AG |
Kupon | 7,125% |
Zeichnungsfrist | 10.06.-20.06.2014 |
ISIN/WKN | DE000A11QJA9 / A11QJA |
Volumen | bis zu 20 Mio. Euro |
Anleihen-Rating | BB durch Feri |
Laufzeit | 24.06.2014 bis 24.06.2019 (5 Jahre) |
Bookrunner | Steubing AG |
Internet | www.vedes.de |
www.fixed-income.org
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Veranstaltungshinweis:
Unternehmer-Workshop „Anleihen als Finanzierungsalternative für Immobilienunternehmen“
3. Juli 2014, Hotel Jumeirah, Frankfurt
www.bond-conference.com
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