Heute beginnt die Zeichnungsfrist für die Unternehmensanleihe des Erotikkonzerns Beate Uhse AG. Die Anleihe hat ein Volumen von bis zu 30 Mio. Euro. Bei einer Laufzeit von 5 Jahren bietet die Beate Uhse AG einen Kupon von 7,750%. Der Emissionserlös dient etwa zur Hälfte der Refinanzierung von kurzfristigen Darlehen. Zudem soll das Wachstum (Brand Marketing, Working Capital) vor allem durch den Ausbau des e-Commerce-Geschäfts forciert werden. Nach einem mehrjährigen Umsatzrückgang hat das neue Management die Beate Uhse AG neu aufgestellt und auf Frauen als neue Zielgruppe ausgerichtet, die bereits 70% des Umsatzes ausmachen (früher 20%). 80% des Umsatzes werden inzwischen mit Toys, Dessous und Drogerieartikeln erzielt. Das Unternehmen sieht sich damit auf gutem Weg, das alte Schmuddelimage und die negative Historie am Kapitalmarkt hinter sich zu lassen. Und die bondspezifischen Kennzahlen können sich durchaus sehen lassen.
Wir erwarten eine hohe Nachfrage nach der Beate Uhse-Anleihe und eine vorzeitige Beendigung der Zeichnungsfrist.
Eine ausführliche Analyse zur Beate Uhse-Anleihe kann in der Rubrik „Anleihen-Check“ (www.fixed-income.org > „Anleihen-Check“) abgerufen werden.
Tab. 1: Eckdaten der Beate Uhse-Anleihe
Emittent | Beate Uhse AG |
Kupon | 7,750% |
Zeichnungsfrist | 30.06.-04.07.2014 |
Laufzeit | 09.07.2019 (5 Jahre) |
Volumen | bis zu 30 Mio. Euro |
Rating | BB- durch Euler Hermes |
Segment | Entry Standard für Anleihen |
ISIN | DE000A12T1W6 |
Bookrunner | youmex Invest AG |
Internet | www.beate-uhse.ag |
