Die Grand City Properties S.A. (GCP) hat Nachranganleihen mit unendlicher Laufzeit im Volumen von 600 Mio. Euro mit einem Kupon von 5,25% p.a. emittiert Die Emission war von führenden institutionellen Anlegern überzeichnet. Die Anleihen sind gemäß IFRS zu 100% Eigenkapital und werden voraussichtlich von S&P mit BB+ bewertet, wobei sie nach der Methodik von S&P einen Eigenkapitalanteil von 50% aufweisen.
Die Emission dient der Finanzierung des gleichzeitig laufenden Kaufangebots (Tender Offer) für die ausstehenden unbefristeten Anleihen des Unternehmens in Höhe von 602,7 Mio. Euro, die im Jahr 2026 kündbar sind. Dementsprechend hat GCP das Kaufangebot parallel zur Emission gestartet.
Mit dieser Transaktion beabsichtigt das GCP, die Refinanzierung seiner im Jahr 2026 kündbaren unbefristeten Anleihen abzuschließen und gleichzeitig den Eigenkapitalanteil gemäß der Ratingmethodik von S&P beizubehalten, wodurch die S&P-Kreditkennzahlen des Unternehmens gestärkt werden. Das Kaufangebot wurde am 24. April gestartet und läuft voraussichtlich am 30. April aus. Das Unternehmen beabsichtigt, die verbleibenden, im Jahr 2026 kündbaren Anleihen nach dem Übernahmeangebot zurückzuzahlen.
Nach Abschluss der Transaktion und der Emission und des Tender Offer der unbefristeten Hybridanleihen im Dezember 2025 hat das Unternehmen seine gesamten unbefristeten Anleihen erfolgreich refinanziert. Die nächste Zinsanpassung der neuen unbefristeten Anleihen erfolgt erst im Jahr 2031.
Über das Unternehmen
Das Unternehmen ist spezialisiert auf Wohnimmobilien und Wertsteigerungspotenziale in dicht besiedelten Gebieten, vorwiegend in Deutschland und London. Die Strategie des Unternehmens besteht darin, seine Immobilien durch Repositionierung und intensives Mietermanagement zu verbessern und anschließend durch die Steigerung der Auslastung und der Mieteinnahmen Wert zu schaffen. Weitere Informationen: www.grandcityproperties.com. Grand City Properties S.A. ist eine Aktiengesellschaft (Société Anonyme) nach luxemburgischem Recht: Die Aktien der Gesellschaft sind im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notiert (ISIN: LU0775917882, WKN: A1JXCV).
www.fixed-income.org
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