Die Baumarktkette Praktiker emittiert eine Unternehmensanleihe. Als Konsortialführer wurden Commerzbank, Deutsche Bank und UniCredit mandatiert. Praktier ist börsennotiert und hat kein Rating.
Roadshow-Termine:
31.01.: Frühstücks-Präsentation in München
31.01.: Lunch-Präsentation in Frankfurt
01.02.: Lunch-Präsentation in London
02.02.: Frühstücks-Präsentation in Zürich
02.02.: Präsentaton in Wien
Praktiker ist die zweitgrößte Baumarktkette in Deutschland (nach Obi) und die viertgrößte in Europa (nach Kingfisher, Groupe adeo und Obi). Die Gesellschaft betreibt Baumärkte unter den Marken „Praktiker“ und „Max Bahr“.
Die Gesellschaft ist international tätig. 2009 erzielte Praktiker 71% der Umsätze in Deutschland und 29% im Ausland (vorwiegend in Griechenland, Rumänien und Polen). Dabei wurden jedoch 52% des EBITDA im Ausland erzielt und 48% in Deutschland.
In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2010 erzielte die Gesellschaft einen Umsatz von 2,698 Mrd. Euro, nach 2,864 Mrd. Euro im entsprechenden Vorjahreszeitraum. Dabei konnte die EBIT-Marge jedoch von 6,0 auf 6,3% gesteigert werden.
Praktiker hat eine Wandelanleihe im Volumen von 150 Mio. Euro ausstehen, die bis Oktober 2011 läuft. Der Kupon beträgt 2,25%, der Kurs 96,75%, die Rendite entsprechend 7,4%. Die Rendite der Wandelanleihe kann als Orientierung für Bond-Anleger herangezogen werden, da der Convertible Bond extrem weit aus dem Geld ist. D.h. die Aktiensensitivität der Wandelanleihe ist sehr gering, sie entwickelt sich wie eine klassische Anleihe. Die Kursentwicklung hängt vom Zinsniveau und dem Credit Spread ab.
The Platform Group verhandelt Übernahme im Pharma-Plattformbereich und prüft Aufstockung der Anleihe
