Die Capital Bay Group, ein international integrierter Asset Manager, Investment-Fondsmanager und branchenübergreifender Immobilienentwickler, legt einen neuen offenen Whole-Loan-Fonds nach Luxemburger Recht auf. Der europäische Umbrella-Fonds „Capital Bay Europe Secured (CBES) Whole Loan Fund“ wird Finanzierungen für Immobilienentwicklungen und -investitionen in Europa bereitstellen und startet mit einem ersten Portfolio von Darlehen in London und britischen Großstädten. Dieses Portfolio wurde von dem in London ansässigen Spezialfinanzierer EVH Finance aufgelegt. EVH Finance wird als Berater des Fonds fungieren. Die Pipeline des Fonds wird das Portfolio erweitern und Projekte in Frankreich, Deutschland und Italien finanzieren. Das Zielvolumen des Fonds liegt bei 1,5 Mrd. Euro. Die Internal Rate of Return (IRR) soll zwischen sechs und acht Prozent liegen. Institutionelle Investoren können sich ab einem Mindestbetrag von 10 Mio. Euro an dem Fonds beteiligen.
Rolf Engel, CFO der Capital Bay Group und CEO von Capital Bay Fund Management, sagt: „Wir haben während der Corona-Pandemie gesehen, dass die traditionellen Bankenfinanzierungen, insbesondere für Projektentwicklungen, aufgrund der Unsicherheiten am Markt und Regularien wie Basel III zurückgegangen sind. Projektentwickler greifen immer häufiger auf Whole-Loan-Konstrukte alternativer Kreditgeber zur Finanzierung ihrer Projekte zurück. Der CBES Whole Loan Fund greift diese Nachfrage auf und stellt das notwendige Kapital zur Verfügung. Wir haben bereits jetzt eine sehr hohe Nachfrage nach dieser Investmentmöglichkeit.“
Victor Librae, CEO von EVH Finance, sagt: "Capital Bay ist ein sehr erfolgreicher globaler Fondsmanager und wir freuen uns sehr auf die weitere Zusammenarbeit am CBES Whole Loan Fund. Wir sehen bedeutende Finanzierungsmöglichkeiten in ganz Großbritannien und Europa und sind erfreut, diese mit Hilfe dieses Vehikels zu realisieren und den Anlegern attraktive risikobereinigte Renditen zu bieten. Dies ist ein bedeutender Meilenstein für unser Unternehmen, das im Juli 2020 gegründet wurde und bereits über 700 Mio. Euro zugesagt hat."
Die Erstemission des „CB Europe Secured Whole Loan Fund“ erfolgte am 03. August 2021. Zum Start des Fonds werden diverse Projektentwicklungen und -investitionen in Großbritannien mit einem Kreditvolumen von knapp 400 Mio. Euro finanziert. Die Bandbreite der Finanzierungszusagen reicht von 13 bis 79 Mio. Euro.
Klassischerweise setzt sich die Finanzierung einer Projektentwicklung aus Eigenkapital und Fremdkapital zusammen. Da Banken aufgrund regulatorischer Vorschriften in der Regel keine Vollfinanzierungen übernehmen und Projektentwickler ihre Liquidität erhalten wollen, tut sich eine Lücke zwischen Eigen- und Fremdkapital auf. Diese Lücke kann durch nachrangige Finanzierungen überbrückt werden. Bei einem Whole Loan werden Senior Debt, Mezzanine-Kapital und Bridge von einem Finanzierungspartner zusammengefasst angeboten und sind immer erstrangig gesichert.
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Foto: Rolf Engel © Capital Bay Group
