KTG Agrar Anleihe 2011-17 dürfte vom Börsengang der KTG Energie AG profitieren

Die KTG Agrar AG hat heute bekannt gegeben, dass der Börsengang der Energiesparte KTG Energie AG noch für Juni 2012 geplant ist. Die WGZ Bank begleitet die Emission als Lead Manager und Bookrunner. Durch das Heben der stillen Reserven dürfte sich die Bonität der KTG Agrar AG weiter verbessern, hiervon dürfte insbesondere die Anleihe 2011-17 profitieren, die eine deutlich höhere Rendite bietet, als die Anleihe 2010-15.

Die KTG Agrar AG hat in den letzten Jahren massiv in die Produktion erneuerbarer Energie und Ackerland investiert und profitiert daher nachhaltig von der steigende Nachfrage nach gesunder Nahrung und grüner Energie. Aufgrund der dynamischen Entwicklung der Geschäftsbereiche und dem großen Interesse von Investoren hat sich das Unternehmen entschlossen, eine Direktinvestition in die Produktion von erneuerbarer Energie zu ermöglichen. „Wir sind hervorragend positioniert um von den Megatrends Bevölkerungswachstum und Energiewende zu profitieren. Nun schaffen wir mit dem Börsengang eine Win-Win-Situation: Die KTG Energie wird auf ein eigenständiges Fundament gestellt, die KTG Agrar hebt einen Teil der stillen Reserven und beide Unternehmen wachsen eng verbunden weiter“, so Siegfried Hofreiter, Vorstandsvorsitzender der KTG Agrar.

Die KTG Energie, ehemals KTG Biogas, ist seit sieben Jahren am Markt und zählt damit zu den Pionieren in der noch jungen Biogasbranche. In den ersten Jahren stand der Aufbau des technologischen und biologischen Know-how im Vordergrund. Nachdem dieser wichtige Prozess abgeschlossen wurde, ist das Unternehmen in den vergangenen beiden Jahren kräftig gewachsen. Allein im Jahr 2011 wurde die Produktionskapazität von 11 auf 22 Megawatt (MW) verdoppelt. Heute gehört die KTG Energie zu den drei führenden Produzenten von Biogas in Deutschland und betreibt Biogasanlagen mit einer elektrischen Leistung von rund 30 MW – genug um annähernd eine viertel Million Menschen mit sauberer, umweltfreundlicher Energie zu versorgen. Den Umsatz hat die KTG Energie im vergangenen Jahr um 50 Prozent auf 21,5 Mio. Euro und das operative Ergebnis (EBIT) um 44% auf 4 Mio. Euro gesteigert. Das Unternehmen ist weiter auf Expansionskurs: Neben den 30 MW am Netz sind weitere 10 MW in der Planungs- und Bauphase.

Die KTG Agrar AG wird nach dem Börsengang der KTG Energie AG die Produktion von Agrar und Nahrungsmitteln weiter konsequent vorantreiben. Mit 35.000 Hektar Ackerland in Deutschland und Litauen zählt das Unternehmen bereits zu den führenden Landwirtschaftsunternehmen in Europa. Durch die Übernahme der Frenzel Tiefkühlkost hat das Unternehmen im Jahr 2011 die Wertschöpfungskette verlängert und sich mit dem Direktverkauf an den Handel neue attraktive Märkte erschossen. KTG Agrar erzielte im vergangenen Jahr eine Gesamtleistung von 112,2 Mio. Euro und ein EBIT von 15,1 Mio. Euro.

Fazit:
Die KTG Agrar-Anleihen 2010-15 bzw. 2011-17 dürften vom Börsengang der KTG Energie AG profitieren. Aufgrund der deutlich höheren Rendite erscheint insbesondere die KTG Anleihe 2011-17 interessant. Die Renditen sollten sich schon kurzfristig annähern.

Robert Cleve

Anleihen der KTG Agrar AG

Quelle: www.fixed-income.org